福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-3月13日

贸易战的硝烟仍在弥漫!

荷兰合作银行指出,澳元多头头寸连续第二周下跌,上周全球贸易战的威胁引发了新的担忧,尽管美国对澳大利亚和加拿大的钢铁和铝关税豁免。西太平洋银行称,若商品价格承压,澳元/美元将回落至0.7750。瑞信表示,受到特朗普上周开征关税以及美债收益率不断上升等压力,亚洲国家的经常帐赤字可能恶化,这将导致亚洲货币面临进一步抛压。

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西太平洋银行:若商品价格承压,澳元/美元将回落至0.7750

西太平洋银行指出,由于朝鲜局势缓和及美国就业报告强劲,全球风险情绪改善,上周澳元表现出色。但如果澳大利亚的关键大宗商品价格继续走软,则本周澳元/美元将很难稳于0.78关口上方,即便一度站上该关口,之后也将回落。澳元/美元在0.7850-0.7900区间内很难寻获新的买盘,如果大宗商品价格仍承压,则汇价面临回落至0.7750水平的风险。

 

 

瑞信:亚洲货币面临进一步抛售压力

瑞士信贷(Credit Suisse)宏观策略分析师Trang Thuy Le发布报告称,受到特朗普上周开征关税以及美国国债收益率不断上升等压力,亚洲国家的经常帐赤字可能恶化,这将导致亚洲货币面临进一步的抛售压力。

美国总统特朗普上周四签署的金属进口关税法案,对钢进口收取25%的关税,对铝进口收取10%的关税,并将在15天内正式实施。

不过,特朗普免除了加拿大和墨西哥两国的关税,也给其他国家获得豁免权打开了大门。欧盟和日本上周六(310)共同敦促美国允许他们免除金属进口关税,东京方面表示各方需要保持“冷静的行为”,从而避免陷入贸易战的恶性循环当中。

亚洲汇率今年本来就面临鹰派的美联储和不断上升的美国国债收益率等压力,而特朗普上周下令课征金属关税更是给情势雪上加霜。

虽然不太可能爆发贸易战,但资金流入风险资产将受阻,使得需要资金以缩小赤字的国家受到关注。印尼盾,印度卢比和菲律宾比索等赤字货币,可能会因为其经常帐赤字需要资金而变得更加脆弱,且环境不利于投资组合流动。

印度和印尼分别自2005年和2011年以来录得经常帐赤字,菲律宾今年料将连续第三年出现赤字。印度和印尼最也有大量资金流入他们各自的市场,所以情况可能面临逆转。

自美国商务部2月中旬以来推荐对进口钢铝课征关税,除了三种货币之外,亚洲所有货币都走弱,跌幅最大的是印尼盾跌逾1.5%。虽然印尼不是这些金属的主要出口国,但由于外国人拥有几乎40%以印尼盾计值的政府债务,因此印尼盾往往被视为投资者如何看待该地区的风向标。

 

荷兰合作银行:美元空头下跌,欧元多头下降

荷兰合作银行(Rabobank)研究团队指出,根据截止201836日当周的IMM净投机者数据显示,美元净空头头寸降至1月初以来的最低水平。主要内容如下:

这与现货市场的走势密切相关。在现货市场,美元受到了美联储更鹰派的讨论。对全球贸易战的担忧支撑了美元对一些高风险货币。

欧元多头未能守住前一周的大部分增幅,但仍高于2月初的水平。欧洲央行上周在其政策声明中取消了可能增加量化宽松政策的参考,但欧洲央行行长德拉吉在这一消息上做出了温和的表态。

经过上周反弹之后,英镑净多头头寸再次下滑,跌至去年11月底以来的最低水平。尽管英国央行可能在5月加息,但与欧盟/英国贸易谈判有关的不确定性仍可能严重影响英镑的未来走势。

日元净空头头寸连续第三周下跌,创去年10月以来最低水平。鉴于日本央行对量化宽松计划的承诺,利率差异应该是负面的。也就是说,市场怀疑央行能维持宽松政策多久。对安全资产的需求仍然是日元的主要支持因素,对贸易战争的担忧在最近几周成为一个特别关注的问题。

瑞郎净空头头寸几乎减半,回落至去年10月以来的最低水平。净头寸已经连续31周处于空头。风险偏好下降倾向于支持瑞郎,但对瑞士央行干预的担忧应能阻止瑞郎需求的强劲增长。

加元多头头寸连续第二周回落。石油价格、北美自由贸易协定和贸易战争仍在考虑之中。

澳元多头头寸连续第二周下跌。上周,全球贸易战的威胁引发了新的担忧,尽管美国对澳大利亚和加拿大的钢铁和铝关税豁免。

 

北欧联合银行:欧元/美元等待技术突破以确定看跌或看涨;需留意的关键价位

北欧联合银行(Nordea)研究团队对欧元/美元前景进行了讨论,但仍认为欧元/美元在最终爆发前将维持横盘整理。

我们在转向看涨或看跌欧元美元之前宜等待技术突破。上行方面,1.2550是需要留意的水平,而跌破1.2150水平则意味着欧元/美元的上升趋势被打破。

最近,相对的2/5年期利差一直是欧元/美元的强劲推动力,而欧洲央行立场依然温和(尽管取消了量化宽松政策规模的宽松偏好),我们认为目前欧元曲线的2/5年期更趋平缓。我们仍认为,随着欧央行退出量化宽松政策的临近,欧元区2/5年期收益率将在秋季再次面临趋陡的风险。

 

黄金的机构观点汇总

1.大宗商品经纪商SP Angel在周一(312日)发布的报告中表示,黄金近期可能会受到区间震荡的影响,但由于其避险资产属性,黄金仍然处于上涨行情。SP Angel说:“由于特朗普总统与朝鲜领导人金正恩的会晤以及贸易关税的影响,贵金属仍然保持其避险资产状态,黄金一直保持在1300美元/盎司以上。自220日以来,黄金的交易区间大约在1303美元至1341美元之间。”

 

2.FXTM首席市场策略师侯赛因赛义德(Hussein Sayed)在周一(312日)发布的报告中表示,本周市场将密切关注的美国主要经济数据包括周二的消费者价格指数和周三的零售销售数据。投资者可能会更加关注核心消费者价格指数,如果其保持在同比1.8%的稳定水平,那么没有理由认为美联储在开会时会采取积极立场。预计零售销售额连续两个月下降后将出现反弹。如果达到预期的0.3%的涨幅,这可能表明减税最终会鼓励消费者节省更少,花费更多。

 

3.资讯网站Economies.com在周一(312日)发布的报告中称,金价小幅下跌试图测试1316.48美元/盎司的水平,在接下来的交易中如果下破此位则,金价将会形成完全的下跌模式,有可能直接测试1301.20美元/盎司的低位。迄今为止,我们仍保持看涨观点条件是金价保持在1316.48美元/盎司上方,上涨的初始目标位是1335.40美元/盎司。