福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-20170822

在本周杰克逊霍尔央行年会上,市场对欧美两大央行行长的言论重点关注。然而短线美元、欧元偏中性格局并未引发过多争论,但机构对于日元的短期观点反而出现明显分歧,美元/日元深度回调与强势反弹这两种截然相反的预期并存,显示出日元基本面环境的“混乱”。

 

 

西太平洋银行

西太平洋银行今日分析指出,目前尚不清楚美元是否仍处于持续上涨的风头中,但第四季度的情况似乎更加利好美元

短期来看,美元走势将主要受这几大因素主导:第一,美国政府在9月和10月面临债务上限和政府停摆风险。众议院自由党团会议再次要求削减开支,以换取债务上限的投票。为避免技术性违约,共和党领导人需要起草一份吸引民主党的法案。但在极端党派的气候下,民主党将推动他们的议程,以换取更多投票,这些措施将导致共和党人失去选票。目前所有情况都在僵持着,且最后期限日益临近。

第二,欧元不太可能大幅下跌,除非欧洲央行明确提出逐步缩减量化宽松举措。欧洲央行行长德拉基表示,逐步削减可能会在“秋季”公布。

第三,就季节性因素而言,通常美元在第四季度表现会比第三季度更好。历史经验表明:美元在过去10个三季度中的6个三季度出现下跌,但在过去10个四季度中的8个四季度出现上升。

然而,美元也不太可能出现强劲的反弹,即便考虑到季节性因素,且欧洲央行尚未公布正式的缩减计划,更不用说美国政府准备在9/10月再次就债务上限问题达成一致。

预计到今年第四季度晚些时候,美元将获得进一步支撑。届时上述关键风险事件将得到解决,且季节性因素料为美元提供进一步提振,同时美国政府也将开始重点关注减税。

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法国农业信贷银行

本周最重磅事件无疑是美联储举行的一年一度的杰克逊霍尔央行会议,针对此次会议前的欧元交易策略,法国农业信贷银行外汇策略研究团队分析指出,在本周杰克逊霍尔研讨会上,德拉基演讲主题的已披露部分十分有限。

虽然在此之前,媒体报道已经暗示,德拉基对短期政策前景的讨论可能会放在9月和10月。但即便如此,法农怀疑此次讲话将引起相当大的关注,因为这可能会给德拉基一个机会,就近几个月来欧元的大幅升值发表看法。

法农指出,德拉基不太可能对欧元的升值做出任何明确的说明,这可能会再次提振欧元。即使德拉基试图用言论打压欧元,欧元随后的任何回调最终都成为买入兑日元和瑞郎的机会

 

 

东京三菱日联银行

东京三菱日联银行分析师表示,该行外汇策略研究团队认为,欧元目前在当前水平整固,随后试图突破1.2000大关。该汇价上日在平静的交易日中,更多的推动因素是仓位以及技术变化。

相对基本面仍表明,美元将难以在当前关键时刻出现更持续的反弹。美联储越来越关注低通胀,这已促使市场将其下一次升息的预期时间推迟到明年初。

即将到来的杰克逊霍尔会议吸引市场关注。德拉基计划发表讲话,但预期不会讨论欧洲央行的政策前景。因此,此次会议对欧元来说是相对中性的。

该行在当前水平对欧元/美元持中性看法,预期该汇价短期内交投在1.1500-1.1900区间内

 

 

花旗银行

花旗周一例行发布的本周外汇精选中建议,周内外汇投资者应考虑做多美元/日元。

花旗建议于在109.30附近做多美元/日元,目标看111.50,止损设于107.85。

注意,花旗一周交易策略是为投资者提供短期操作指引,通常的操作时间为1至2周,除非花旗给出进一步的延长指引,否则这些交易策略都应当最晚在第二个周五进行平仓。

 

 

荷兰国际集团

荷兰国际集团日内撰文指出,当前位置不应急于追多美元/日元。

近期美国政治局势动荡不安,令美元遭受重挫。与此同时,美联储发言人在杰克逊霍尔年会上的讲话料不会提供新的政策指引,这表明以美国为中心的驱动美元/日元走高的因素相当有限。

而随着市场避险情绪的降温,可能会限制美元/日元进一步下跌的风险,但我们相信,美国政治局势的不确定性料令继续美元承压。

日本经济数据方面,本周五的全国和东京7月CPI数据备受关注。预计核心通胀年率将自0%小幅上升至0.1%,这表明通货紧缩的势头已经触底。然而,鉴于通胀率仍远低于2%的目标,这不太可能促使日本央行的重新定位货币政策。

 

 

商品市场观点汇总

汇丰银行

汇丰银行分析师在周一表示,如果欧元/美元走弱,那么这可能会暂停黄金的涨势。

与此同时,黄金方面浮现几个利好因素。缺乏强势美元的阻力、市场对低通胀的担忧以及近期朝鲜方面的地缘政治风险仍存在都利好黄金。

不过上周黄金短暂冲破1300关口,随后回落,证明1300水平阻力强劲,可能不会在最初的几次尝试后被冲破。

 

 

澳新银行

澳新银行分析师Daniel Hynes称,政治局势在过去一周内加剧紧张,但周五班农的离职消息使得投资者情绪逐渐降温。

目前,投资者在进行下一步行动前还处于观望状态。Hynes认为,杰克逊霍尔会议上耶伦的演讲可能影响黄金市场

 

 

盛宝银行

盛宝银行商品策略主管Ole Hansen指出,期金市场多头持仓增幅强劲,朝鲜局势和股市的疲软外加日元可能的突破都让黄金受到支撑。我们维持年底1325美元/盎司的金价预期