福瑞斯本周大事件及重要数据概览-8月28日

摘要

杰克逊霍尔大戏落幕,几无新意,耶伦演讲只关注监管,而德拉吉也未给欧元施压,受此影响,美元走低,欧元升至逾两年来最高。

哈维飓风成为50多年来袭击美国德州的最强风暴,导致美国约5%的炼油产能暂停,NYMEX汽油期货一度跳涨6.8%。

面对朝鲜周六发射弹道导弹的最新挑衅行为,美国国务卿蒂勒森表示仍将继续推动对话。

科恩上周三说道,特朗普本周开始的一系列行程都将紧紧围绕税改展开。税改若有进展将利好美元。

 

 

本周重点关注

9月1日周五20:30 美国8月非农就业人口变动

美联储理事鲍威尔和今年票委埃文斯发表讲话

其他美国数据:美国二季度GDP修正值、ISM制造业指数、8月密西根大学消费者信心指数终值

中国8月制造业PMI(官方&财新)

8月28日周一 第三轮英国退欧谈判

 

 

汇市概览

1.欧元升至两年高位,因欧洲央行行长德拉吉未提及欧元强势

欧元兑美元周五升至逾两年最高水准,此前欧洲央行行长德拉吉并没有像一些分析师原本预期的那样表达对强劲欧元的担忧。

一些分析师原本认为德拉吉可能利用在美国怀俄明州杰克森霍尔央行行长年会的机会来喊低欧元。当他并没有这么做的时候,交易商认为这是为买入欧元放行。在德拉吉讲话以及美联储主席耶伦在讲话中未提及美国货币政策后,美元指数跌至逾一年低点。

今年迄今,欧元兑美元已经攀升13%,得益于华府政治纷争以及美联储逐步收紧货币政策。欧元强劲对靠出口带动的欧元区经济不利。

 

2.认可复苏、警告保护主义、重申宽松,一文看懂德拉吉全球央行行长年会表演

欧洲央行行长德拉吉称,全球复苏增强,转向保护主义是全球经济的“严重风险”。演讲稿中他和美联储主席耶伦一样未提货币政策,但问答环节流露鸽派倾向,认为还需宽松,应对通胀保持警觉。欧元对美元涨势不减,此后创逾两年半新高。

Cambridge Global Payments全球市场策略部门主管Karl Schamotta表示,目前交易商押注主要是因欧洲央行不担心欧元强势,尽管欧元对核心通胀以及欧元区的经济成长造成了冲击。

他还表示,交易商原本预计德拉吉会喊低欧元,特别是在上次货币政策会议记录发布后,“该会议记录非常明显的显示管委会对欧元强势愈发不安。”

欧元兑美元一度触及2015年1月来最高的1.1940美元;最新报1.1929,当日升1%,为两个月最大单日百分比升幅。美元兑日元跌0.2%,报109.31日元,美元指数跌0.8%,报92.542。

 

3.耶伦在杰克逊霍尔年会致辞:温和调整金融监管,没谈货币政策。

耶伦的演讲紧扣“金融稳定”这一主题,没有谈及对美国经济的展望或是货币政策细节。但在谈论金融监管改革应该温和开展,并以延续上次危机后出台的监管框架为目的时,同特朗普政府放松金融监管的主张相悖。

“目前耶伦没什么好补充的,”Mizuho Corporate Bank汇市策略师Sireen Harajli表示,“联邦公开市场委员会已经非常明确的表达了将继续非常渐进的收紧政策的意图,我认为他们没有看到什么而需要改变这种观点的理由。”

耶伦反而聚焦于美国监管,称在2007-09年危机后实施的改革已经强化了金融体系,并没有妨碍经济成长,未来任何改变也将保持温和。

 

4.三大央行行长发声,这一次是日本人最“生猛”

在杰克逊霍尔全球央行年会上,耶伦、德拉吉并未谈及货币政策,黑田东彦称,日本需继续超宽松货币政策一段时间。

 

 

主要货币走势

欧元上周五触及2015年1月以来最高,欧洲央行行长德拉吉在杰克逊霍尔会议上的讲话并没有给欧元施压,这就为欧元多头继续买进扫清了障碍。

 

欧元/美元升1.06%,报1.1924美元

美元/日元跌0.18%,报109.36日元

英镑/美元升0.63%,报1.2882美元

美元/瑞郎跌0.88%,报0.957瑞郎

 

离岸人民币兑美元上周五纽约尾盘报6.6437元,较上日纽约尾盘升0.26%

在岸人民币兑美元夜盘交易结束时报6.6484元,较上日夜盘结束时升0.23%

 

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商品

能源:WTI上周五上涨,缩小周跌幅,汽油期货缩减涨幅

NYMEX西德州中质原油期货涨0.9%,报47.87美元/桶

ICE布伦特原油期货涨0.7%,报52.41美元/桶

贵金属:黄金上周五攀升,美联储主席耶伦在杰克逊霍尔的讲话只关注监管,而未明显提及货币政策,从而导致美元走低

黄金现货涨0.4%,报1291.35美元/盎司;白银现货涨0.6%,报17.07美元/盎司

工业金属:LME期铜上周五跌0.3%,报6666美元/吨

LME期铝跌1.7%,报2070美元/吨;COMEX期铜基本持平,报3.0565美元/磅

 

 

股市

美国股市:标普500指数上周创下一个多月以来最佳单周表现,美国总统特朗普的首席经济顾问科恩表示,预计今年将能通过税改,而且无意辞职

标普500指数上涨0.2%,报2443.05点;全周上涨0.72%

道琼斯工业平均指数上涨0.1%,报21813.67点

纳斯达克综合指数下跌0.1%,报6265.644点

 

欧洲股市:斯托克欧洲600指数上周五下跌0.1%,报374.07点

英国富时100指数下跌0.1%,报7401.46点

法国CAC 40指数下跌0.2%,报5104.33点

德国DAX指数下跌0.1%,报12167.94点

 

 

债市

美国债市:国债收益率除2年期外上周五均下跌,美联储主席耶伦讲话未探讨货币政策前景展望,导致美元走低

2年期国债收益率涨0.2个基点,报1.33%

5年期国债收益率跌1.8个基点,报1.76%

10年期国债收益率跌2.8个基点,报2.17%

30年期国债收益率跌2.2个基点,报2.75%

 

欧洲债市:英国10年期国债收益率上周五基本持平,报1.05%

德国10年期国债收益率涨0.4个基点,报0.38%

法国10年期国债收益率涨0.7个基点,报0.7%

意大利10年期国债收益率跌1.1个基点,报2.1%

 

 

全球大事一览

1.中国7月工业企业利润增速放缓 但国企利润飙升

7月国有控股企业利润同比增长34.2%。国有控股企业效益显著回升,主要归因于石油加工、煤炭和钢铁等行业效益明显提升。

 

2.朝鲜向日本海发射一枚疑似弹道导弹

据人民日报消息,韩媒报道,韩国联合参谋本部消息称,北京时间上午5点49分,朝鲜在江原道旗杆岭一带向日本海发射一枚疑似弹道导弹,飞行距离约250千米。韩国媒体分析认为朝鲜此举是为了应对正在韩国进行的韩美联合军演。

 

3.“白宫红人”科恩:特朗普将推动税改计划在年底前通过。

特朗普下周开始的行程将紧紧围绕税改展开,科恩认为两大委员会和参众两院有望在2017年通过税改。此前科恩就暗示,税改计划已经取得了关键性进展。众议院议长Ryan周四称,白宫、参议院和众议院在税改问题上存在共识。

 

4.特朗普上任来首个自然灾害,Harvey在美登陆 休斯顿遭遇洪灾

Harvey在美国登陆,这是特朗普上任来的首场自然灾害。休斯顿遭遇洪灾,造成至少五人死亡。特朗普计划下周访问德州。

 

5.上调债务上限,美国财长Mnuchin称有百分百信心

美国财长Steven Mnuchin星期五表示说,他是“百分百的信心”,债务上限将在9月被上调。近日,多位大佬就提高债务上限做出表态。参议院多数党领导人Mitch McConnell周一称,美国提高债务上限失败的可能性为零。美国众议院议长Paul Ryan周四表示,美国将会提高债务上限以避免违约。

 

 

本周核心事件Top 6

9月1日周五20:30 美国8月非农就业人口变动

Jackson Hole央行年会过后,下周的关注点依旧在美国。连续两个月增长超过20万后,市场预期8月非农将有所回落,目前的预期在18万,失业率维持在4.3%。

尽管劳动力市场接近充分就业,但通胀和薪资增长依然疲软,而这二者正是美联储考虑是否在年内进行第三次加息的关键因素。市场对平均每小时工资的环比增速预期为0.2%,前值0.3%;同比增速预期为2.6%,前值2.5%。

 

美联储理事鲍威尔和今年票委埃文斯发表讲话

8月29日周二 2017年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯在该联储举行的大型银行主管会议上致开幕词。

8月30日周三 美联储理事鲍威尔在芝加哥联储主办的大型银行主管会议上发表讲话,题为“监管改革重点的关键领域”。

 

其他美国数据:美国二季度GDP修正值、ISM制造业指数、8月密西根大学消费者信心指数终

非农是下周最为亮眼的美国数据,除此之外,投资者还会获得一系列其他关于美国经济和市场信心的信息。

市场预期美国二季度GDP将上修至2.7%。而弗吉尼亚州的种族冲突会对美国市场带来多大的影响,将体现在消费者信心指数终值上。

 

中国8月制造业PMI(官方&财新)

统计局将在8月31日周四09:00公布8月官方制造业及非制造业PMI,而财新制造业PMI将在9月1日周五09:45公布。市场对两项制造业PMI的预期均较上月前值有所下滑,但仍在扩张区间。

尽管年初以来,市场对中国经济的“前高后低”都有所预期,但体现企业对前景预期的PMI数据依旧值得关注。此前财新制造业PMI已经连续两个月上升,如果中国下半年的经济放缓程度好于市场预期,会对亚洲乃至全球市场都产生一定正面影响。

官方PMI与财新PMI的差异主要在于:官方PMI调查约有3000家,财新PMI只有400家;官方PMI调查样本主要覆盖国有企业,财新PMI主要面对中小企业;官方PMI覆盖企业的范围较广,财新PMI聚焦东部沿海地区。

 

8月28日周一 第三轮英国退欧谈判

英国的退欧进程正在变得越来越实际。尽管退欧的手续费依旧未议定,但英国政府希望说服欧盟先转向谈判贸易事项。

欧盟的态度一向是“先退欧、再贸易”。如果在10月的欧盟领导人峰会之前,英国和欧盟不能取得实际性的进展,下一轮脱欧谈判开始时间将很有可能从10月推迟至12月圣诞节假期前后。

 

部分国家GDP数据

除美国将在下周公布二季度GDP修正值外,法国、加拿大、意大利、印度、韩国都将公布GDP数据,或对外汇市场产生一定影响。

 

 

今日重点关注

周一欧洲时段,投资者可关注14:00公布的德国7月实际零售销售月率。美国时段,投资者可关注20:30公布的美国7月批发库存月率初值。

14:00 德国 7月实际零售销售月率(%)(8/28-9/3)

20:30 美国 7月批发库存月率初值(%)