美通胀疲软难挡加息预期 黄金先扬后抑空欢喜

国际现货黄金周五(9月29日)在美国通胀数据发布后黄金先扬后抑,美市盘中最高触及1290.12美元/盎司,之后小幅下跌,美市盘中最低下探至1281.12美元/盎司。周五公布的美国通货膨胀和消费支出略有疲软,但数据没有减少对12月加息的预期。日内公布的数据显示,8月份通胀依然温和,核心个人消费支出(PCE)价格指数同比增长1.3%,七月涨幅达1.4%,但录得连续6个月下降。其他数据中,美9月密歇根消费者信心意外下降,消费者购房信心创5年新低;美国9月芝加哥PMI为65.2,高于前值和预期。
周五美元指数小幅上涨,涨幅0.08%,报93.19点。美股周五涨跌不一,道指下跌0.02%,报22376.15点;标普500上涨0.26%,报2516.16点,创历史新高;纳指上涨0.52%,报6486.92点。原油下跌,美油指数下跌0.25%,报51.43元/桶;布油指数下跌0.79%,报56.71美元/桶。
分析师称尽管8月通胀温和,离美联储2%的目标位仍有距离,其中核心PCE是美联储首选的通胀指标,但加息的几率仍是比较大的。根据CME FedWatch工具,金融市场认为12月份加息概率约为71%,此前为76%。黄金对美国利率上升非常敏感,这增加了持有非收益的黄金机会成本,同时提振美元。9月份现货黄金大约下滑2.8%,是2017年迄今为止最大的月度跌幅,也是自2016年11月美元升值以来最大的跌幅。不过,本季度金价将会下降3.5%,黄金在7月和8月份上涨的部分原因是地缘政治紧张局势包括朝鲜的导弹试验。不过,黄金的进一步下滑可能是有限的,迫在眉睫的地缘政治紧张局势,包括韩国,伊朗,可能随时爆发,因此黄金仍然存在支撑的基本面,目前金价在百日均线上方仍有支撑;若下破此位,将进一步考验200日均线。周五钯金价格连续两日高于铂金,这是自2001年以来的首次。交易所ETF持仓显示自2015年第二季度以来的首次季度流入;突显投资者对钯的看涨态度。

美8月核心PCE增速录得六连跌
美国商务部最新公布的数据显示,美国8月个人消费支出环比增长0.1%;个人收入环比上升0.2%,都符合预期。8月美国消费支出降温,因汽车购买减少,部分反映了哈维飓风的影响。
 


(美国个人消费物价走势图)
商务部在报告中指出,最新数据表明,占经济总量约70%的家庭消费可能难以保持第二季度的势头。8月经通胀调整后的税后收入下滑0.1%,是今年来首次下降。
商务部表示,消费支出和收入数据反映了哈维飓风的影响。不过由于飓风地区的家庭购买新车以替代被洪水淹没而无法使用的汽车和卡车,未来几个月的购车可能会增加。
在今天的报告中,最重磅的当属美联储青睐的通胀指标——美国8月个人消费支出(PCE)物价指数:PCE物价指数环比上涨0.2%,预期为升0.3%;同比上涨1.4%,预期为上涨1.5%。
数据显示,美国8月核心PCE物价指数年率增长1.3%,为2015年11月以来最低水平,连续第六个月回落,是两年来最差表现。

后市展望
在哥本哈根的丹麦银行高级分析师Jens Pedersen说,黄金的进一步下滑可能是有限的,他说“北方这些迫在眉睫的地缘政治紧张局势,包括韩国,伊朗,可能随时爆发。这是对卖黄金使金价走低存在争议。”
BS分析师Joni Teves表示 “我们认为,虽然钯会在短期内超过铂金,后者应该会上涨,黄金的反弹会使铂金上涨,而且铂金最有可能触发铂族金属的下修,相对近期的价格。”
 


(现货黄金日线图)