加泰罗尼亚推迟独立“拯救”欧元 今晚FED纪要恐引爆大行情

由于加泰罗尼亚主席未宣告即时独立,寻求与西班牙政府开展对话,令此前的担忧有所缓解,欧元周二(10月10日)升至逾一周高点。同时,美元下跌,欧洲乐观的经济数据以及市场对欧洲央行(ECB)考虑缩减购买计划的预期升温,也对欧元提供莫大的支撑。眼下金融市场的关注焦点已经转向周三(10月11日)晚间公布的美联储(FED)9月会议纪要,上个月决策者曾预计年内还有一次加息,并宣布10月开始缩减资产负债表。因此,投资者料研读这份纪要的各中细节,且可能引发市场的大级行情出现。


周三(10月11日)据外媒报道,西班牙加泰罗尼亚自治区主席普伊格蒙特(Carles Puigdemont)周二后退一步,未正式宣布该地区独立,虽宣称启动独立程序已获授权,但表示他将推迟这样做,以便留出时间与马德里当局就加泰罗尼亚地区的未来进行对话。


加泰罗尼亚自治区政府曾表示,10月1日进行的自主独立公投结果是支持加泰罗尼亚独立,要求授权宣布加泰罗尼亚宣布独立。结果显示有90%的投票者都支持独立,但投票率仅有43%,因许多反对独立的选民都留在家中未去投票。而随后西班牙警方介入并关闭投票站,造成数百人受伤。


欧元/美元周二连续第三个交易日上扬,盘中一度升至1.1825的一周高位。在普伊格蒙特讲话后,市场等待马德里的回应。后者已经做好准备一旦普伊格蒙特宣布独立,就逮捕这位加泰罗尼亚领袖。

 

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Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo称,“加泰罗尼亚对对话持开放态度的任何表示,都会受到欧洲资本市场的欢迎。”


欧元今年以来的升势在最近几日失去一些动能,此前加泰罗尼亚10月1日公投结果支持从西班牙独立出来。过去一个月,欧元兑美元下跌逾3%,但经济数据却显示出韧性。


周二公布的数据显示,8月德国出口增长3.1%,为一年来的最大增幅,德国经济今年仍在稳健增长轨道上。


与此同时,近日欧洲央行执委劳滕施莱格也呼吁欧洲央行在2018年缩减资产购买计划。目前市场预计欧洲央行将于10月26日决定是否明年继续购买公债,决策者发出的信号表明,他们青睐减少购债数量,但延长购债计划六或九个月。


安智银行外汇策略师Viraj Patel称,“市场焦点从政治消息转移至经济数据,这对欧元利多,我们应该看见欧元在欧洲央行会议前得到支撑。”


另一方面,因美朝之间就朝核武器问题局势紧张,美元从十周高位回落,这也令欧元获得支撑。


美元指数周二下跌0.45%,报93.261,盘中触及一周低位的93.137。此前美国总统特朗普与颇具影响力的共和党参议员科克在推特上的争论,增加了特朗普提议的税改计划可能受阻的臆测,打压美元。


花旗集团全球外汇交易主管Itay Tuchman周二表示,美国税收制度改革的进展,以及特朗普对美联储主席人选的决定,可能是导致美元走软的两大主要事件。


当前最有可能取代耶伦成为下任美联储主席的人选之一是前美联储理事瓦尔许(Kevin Warsh),他被认为是更强硬的政策制定者,这意味着他可能会支持利率的强劲增长。然而,一些交易员仍不相信。


蒙特利尔银行欧洲外汇策略主管Stephen Gallo指出,“我们的基本情况是,新任命的美联储主席将不会是一个激进的鹰派。一旦我们消除了鹰派美联储主席的风险,看到欧洲央行正在启动量化宽松(QE)的明确迹象,中期内将会出现更多的基本面驱动的美元疲软。”Gallo认为,欧洲央行可能会收紧政策,从而提高欧元/美元的汇率。


此外,来自花旗的Tuchman认为,未来一到两个月的国会税收改革辩论进展将会对美元产生影响。他说道:“我比大多数人都更加怀疑,足以支持美元升值的实质性措施能否通过共和党主导的国会,目前看来,似乎很难达成一致。”


Gallo还指出,在中期内,他没有看到美元的太大力度,因为“最终减税将导致财政赤字膨胀。”自今年初以来,美元兑一篮子主要外币下跌了9%。美元目前的汇率水平与2015年初的水平相当。

 

美联储重磅会议纪要来袭!细数本次三大看点


北京时间周四(10月12日)02:00,万众瞩目的美联储9月会议纪要即将出炉,美联储决策者上个月的会议上仍预计今年还将再加息一次,同时还宣布10月缩减资产复制表的计划。分析师指出,今晚9月会议纪要有三大看点,分别是决策者对利率、通胀以及缩减资产负债表的讨论。


根据9月19-20日会议上提交的预期,16位FOMC委员中,有12人支持今年再度加息至少一次。投资者目前预计美联储12月会议加息的概率大体为80%。


美联储主席耶伦(Jannet Yellen)9月下旬曾表示,虽然在通货膨胀率低的情况下,不确定性很高,但央行最有可能的策略是继续加息。她并补充说,“在通货膨胀回到2%之前,保持货币政策不变是不谨慎的。”

约翰霍普金斯大学经济学教授、原美联储经济学家Jonathan Wright表示,“9月的会议纪要将再次暗示,若不出现负面的意外事件,仍然预计12月将会加息。我认为,最有趣的部分将是,他们会对金融稳定忧虑做何种表态。”


与此同时,美联储决策者上个月还可能再度讨论了这一话题,即尽管失业率降至16年低点,但通胀为何未能上升。今年7月的会议纪要显示,更多的政策制定者认为现有的框架对预测通胀已不再适用,这可能预示着在通胀率上升至美联储2%的目标前,决策者对经济增长放缓会发生更大的转变。


富国证券(Wells Fargo Securities)高级经济学家Sam Bullard表示,“就目前来看,美联储可能将对通胀的辩论,以及其对未来政策行动的影响摆在首位。”


在今年9月的会议上,美联储决策者略微下调了对2017年和2018年核心通胀率的预测,并将达到2%目标的时间推至至2019年。


美国劳工部上周五(10月6日)公布的数据显示,美国9月非农就业人口减少3.3万人,失业率降至4.2%,平均时薪较上年同期增长2.9%。不过,该报告受到近期飓风的影响,FOMC此前也已对此进行了讨论。
周三将公布的9月会议纪要可能会阐述FOMC的观点,即过去的经验表明,中期内风暴不太可能令国民经济的进程发生实质性转变。


另一方面,9月会议最值得关注的一点就是美联储宣布缩减4.5万亿美元资产负债表的计划。尽管FOMC的投票结果是一致的,但周三的会议纪要将显示,是否有与会者持保留意见。


巴克莱(Barclay)在报告中称,此次会议纪要料将显示委员们讨论的焦点是通胀及其与美联储菲利普曲线之间的差距;考虑到9月会议仅有4名与会者暗示今年不再加息是合适的,因此委员多数是反对暂停加息


该行指出,“我们预计美联储会议纪要将显示大多数与会者认为近期通胀疲弱主要是暂时性因素导致,且通胀会随着这些因素的逐渐消退而恢复;预计纪要将显示,比起暂停货币政策正常化进程,多数委员更倾向于下调长期中性利率预期。此外,我们还预计会议纪要将解释开启缩表的原因以及委员们如何看待美国经济前景面临的风险均衡问题。”


德意志银行(Deutsche Bank)预计,美联储会议纪要将显示通胀或将成为最具争议的话题,但从近期美联储官员讲话来看,多数票委有意忽略通胀近期的一些疲弱表现,并更倾向于继续逐步退出宽松政策。