福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-11月2日

英央行周四(11月2日)晚间8:00将公布利率决议,市场预期该央行将进行10月来的首次升息。道明指出,除非该央行通过投票或者升息路径指引传递出进一步鹰派的信号,否则英镑极易回撤,暗示英镑可能会出现“卖事实”反应。荷兰国际集团也表示,英央行周四升息几乎被市场完全定价,最重要的是该央行暗示的收紧周期的类型。

 

道明:英央行料加息 警惕英镑“卖事实”反应


英央行周四将公布利率决议,市场预期该央行将进行10月来的首次升息。对此,道明证券(TD Securities)表示,预期英国央行将会升息25个基点,这将是该货币政策委员会(MPC)10余年来首次升息。预计投票将以7:2赞成升息,不过也可能出现8:1或者6:3的风险。


道明指出,除非该央行通过投票或者升息路径指引传递出进一步鹰派的信号,否则英镑极易回撤。暗示英镑可能会出现“卖事实”反应,但是意外鹰派的结果将会令其延续涨势,直至重点转向下一轮脱欧谈判(11月9日)。

 

荷兰国际集团:欧元及英镑最新走势分析


荷兰国际集团(ING)外汇策略研究团队周四撰文就欧元及英镑的后市表现进行指出,周二的欧元区第三季度GDP表现优于预期,这给欧元在交叉盘方面提供了一定支持。


ING表示,欧元/美元走势依旧挣扎,因美元走强,除非该汇价本周能重返1.1670/80区域,否则下行风险依旧。


英镑方面,该行指出,因英国央行周四升息几乎被完全消化,最重要的是该央行暗示的收紧周期的类型。近几周市场已经有些转向平静,所以升息25点应该会对英镑构成温和支持。但是真正能推动英镑走高的是,如果该央行暗示这不仅仅是一次性升息行为,相反这是逐步收紧周期的开始,那将依旧看多英镑。

 

美银美林:美元或迎来新一轮涨势 涨幅将高达5-10%


2017年,美元从“顶峰”跌落谷底,当前出现了较大幅度的反弹,这只是纠正性的反弹,还是新一轮涨势的开始?对此,美银美林(BAML)G10外汇策略全球主管Athanasios Vamvakidis认为很可能是后者。

 

Vamvakidis表示,


夏天过后,我们做了反向看涨美元的决定,现在我们已经走了一半了。尽管欧元/美元一度测试1.20关口上方,但我们预计年底前其将回落至1.15。这是基于我们对鸽派欧洲央行和鹰派美联储的预期,这两种观点现在都已成真。在领导层发生变化后美联储的政策反应功能仍存在不确定性,但主要目标料仍将保持不变。因此预计市场将进一步接近点阵图预期的明年加息三次。技术方面也转而利好美元。


Vamvakidis预计,欧元/美元将从目前的1.1630下跌至1.15,美元/日元将从目前的113.90反弹至118。这一策略所面临的风险是不对称的,表明相比其他潜在风险所引发的跌势,税收改革可能会给美元带来更大的涨势。

 

对于美国税改,Vamvakidis表示:


我们不知道税收改革是否能在美国推行——我们的基线预测不包括这一点,但我们比共识更乐观——但如果真的发生了,我们一直认为,利润汇回将会非常利好美元。我们对共识仍然忽视这一问题感到非常惊讶。我们的预估表明,美国企业在海外的资金中,大约有40%是以非美元货币计价的。即使有一半的资金被汇回国内,处于这一范围内的最低水平,美元也可以升值5-10%,这与2005年美国国土投资法案实施之后的走势相一致。


至于下行风险,Vamvakidis说,其主要围绕着美联储的税收改革和货币政策的前景。时机是一种风险,因为市场可能需要更长的时间才能集中到点阵图上,并在税收改革问题上得到明确的解释。如果12月没有就债务上限达成一致,尾部风险可能会出现,最初会削弱美元,因为美联储可能在12月按兵不动。

 

分析师:小心!美元面临两大风险


市场普遍认为,美联储今晨公布的11月会议声明很可能为12月加息奠定基础。


DailyFX分析师周四撰文指出,鉴于市场已经普遍预计美联储将按兵不动,市场将结果视作相对“鹰派”的可能性似乎相对较低。相比之下,即使是对即将到来的通货再膨胀的信心摇摆不定的温和暗示,也可能会激起火花。这意味着,美元做出消极反应的风险可能要高于其他选择。


尽管如此,美联储决议后,交易员们将注意力放在周四下一任美联储主席提名的理由。有人猜测,美联储鲍威尔而不是更鹰派的斯坦福大学经济学家泰勒将摘得桂冠,这可能也会伤及美元。

 

法兴:美/日走势回到实际收益率差主导


法国兴业银行(Societe Generale)周四(11月2日)撰文讨论了美元/日元的走势前景,指出实际收益率差额已回到了主导地位。


法兴指出,当前债券市场的所有迹象均显示其陷入了区间交投,而美债10年期收益率价格却停滞在2.4%。尽管如此,日本实际收益率仍在下降,这可能有助于利差和做多美元。


该行指出,鉴于美国国债收益率的上行压力,做多美元/日元是一个不错的持仓选择,无论是美联储的强硬言论,还是稳健的美国经济数据,或特朗普选择谁作为下一任美联储主席的最后紧张时刻。


法国兴业银行指出,当前美元/日元114.50水平是值得关注的关键技术水位,而油价则看起来非常活跃,因此在加元下跌后应买入加元/日元。