做空澳元!RBA决议后重量级机构交易策略新鲜出炉

彭博周二(11月7日)最新撰文称,因澳大利亚国债相对于美国国债的收益率优势即将消失,安本标准投资(Aberdeen Standard Investments)和安保资本投资(AMP Capital Investors Ltd)建议投资者做空澳元。
这两家机构指出,澳洲国债收益率溢价将消失,为2000年来首现,甚至可能会出现折价。
令人失望的澳洲经济数据已经令交易员推迟了澳洲联储加息的时间预估,令澳元陷入长达三个月的跌势。澳洲联储周二维持利率在纪录低位。
安本标准投资驻伦敦的高级投资经理James Athey预计,澳洲联储将在可预见的未来维持利率不变。该机构管理约7600亿美元资产。
Athey表示,因澳洲联储立场鸽派,这与美联储形成对比,后者可能在明年加息三次,澳元/美元势必将跌至0.70。
美联储在上周的政策会议上上调了对美国经济的评估,自2015年1月以来首次使用“稳健”这个词来形容经济增长。与此形成鲜明对,澳洲通胀和零售销售数据疲弱,这已经打压外界对澳洲联储加息的预期。
周二澳洲10年期国债收益率报2.59%,较同期限美债收益率高26个基点。这一收益率溢价已经较9月时的逾60个基点大幅缩减,更是远低于2014年末时的逾1个百分点。
 


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澳洲联储周二维持基准利率在1.5%不变,与接受彭博调查的所有27名经济学家的预估一致。
掉期交易员已将澳洲联储加息时间预估从2018年下半年推迟至明年8月份,近期包括通胀在内的经济数据不及预期。
根据彭博统计,澳元/美元10月份重挫2.3%,为去年12月以来最糟糕的单月表现;该货币于10月27日触及三个月低点0.7625。
Athey指出,眼下来看,澳元/美元短期跌至0.74是一个“合理的目标”。
安保资本投资则表示,澳元仍将承压,因为至少未来6个月澳洲联储不太可能处于加息的立场。
安保资本动态资产配置部主管Nader Naeimi说道:“除非全球经济增长显著提速,否则澳洲联储最早加息也到等到2018年年中至年末。相比澳大利亚,美国的通胀情况更有可能令人意外。”
不过Naemi表示,假如澳元/美元跌至0.73左右水平,他计划了结澳元的空头头寸。
他说道,利差收窄对于澳元而言将是一个逆风因素,但全球经济强劲增长以及大宗商品价格攀升将是一个周期性的顺风因素。
当然,并非所有机构都看空澳元。
澳新银行建议投资者在0.7650买入澳元/美元,初试目标指向0.79。不过该行称,假如澳元/美元跌至0.7525,其将重新评估这一交易策略。