福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-11月17日

近日公布的澳大利亚薪资等经济数据不佳,打击澳元连续下跌。野村证券指出,澳元继续“失宠”,兑许多叉盘已经跌破既有区间,建议通过期权来做空澳元兑欧元。澳洲国民银行表示,维持澳元/美元年底在0.75附近的预期,同时也存在下探0.75-0.70区间的风险。

 

野村证券:澳元继续“失宠”,建议做空澳元兑欧元


野村证券(Nomura)外汇策略研究团队周五(11月17日)指出,澳元继续“失宠”,兑许多叉盘已经跌破既有区间。并建议通过在12月21日到期的期权来为澳元兑欧元进一步下跌进行战术性布仓。


该行说道:“在我们看来,这些不利因素尚未达到最大程度,澳元短期内可能会继续表现欠佳。仓位依旧不平衡、工业金属价格上涨势头已经逆转,加上澳洲国内疲软的通胀背景,以上均暗示澳洲联储将在更长时间内保持观望态度。”


该行表示,将为欧元/澳元进一步升值进行战术性布仓,主要通过建立在12月21日到期的1.5850/1.6100买权价差。

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NAB:预计澳元/美元年底交投于0.75附近 存在继续下探风险


澳洲国民银行(NAB)周四(11月16日)发布客户报告称,维持澳元/美元年底价位预期在0.75附近,同时也存在下探0.75-0.70区间的风险。


该行指出,距离年底还有大约6周时间,考虑到本周出炉的澳大利亚第三季度薪资价格指数弱于预期,澳元/美元将于年底前维持在0.75附近。


该行分析师补充道,即便如此,澳元/美元下探0.75-0.70区间的风险也比较大,这将限制我们对2018年汇价的预估。


澳洲国民银行在报告中表示:“根据我们的短期公允值模型显示,澳元/美元存在一定程度的超卖现象,不过依然处于公允值范围内(所以尚属合理)。”

 

德商银行:英镑/美元最新走势前瞻


德国商业银行(Commerzbank)固定收益技术分析主管Karen Jones撰文指出,只要英镑/美元仍受限于1.3233水平下方,则前景仍然看跌。


该行表示,只要英镑/美元继续受限于短期下行趋势线,则焦点仍集中在2016-2017的上行趋势线1.3049。只要汇价受限于55日均线1.3233和上周高点1.3230水平,则其前景仍然看跌。


而一旦英镑/美元跌破1.3049水平,则下方目标依次看向38.2%斐波那契回撤位1.2830、8月低点1.2774,以及50%斐波那契回撤位1.2575水平。


目前英镑/美元上方强劲阻力仍位于1.3338/43,该区域包含10月高点及50%斐波那契回撤位。如果英镑/美元站上1.3343,则将引发更强劲修正反弹,潜在上行目标将指向1.3417/1.3515区域。

 

法农交易推荐:做多欧元/美元及欧元/瑞郎


法国农业信贷银行(Credit Agricole)周五表示,维持看涨欧元的前景,继续持有欧元/美元及欧元/瑞郎的多仓。对欧元仍保持逢低买入态度。


法农称,值得注意的是,本周数据(德国GDP)正在令贸易相关的资本流状况好转,从而使欧元受益。这与制造业相关的商业活动在过去几个月的大部分时间里表现良好一致。


因此,法农的交易推荐是保持做多欧元/美元及欧元/瑞郎。

 

荷兰合作银行:欧元——安全的避风港? 


荷兰合作银行(Rabobank)的高级外汇策略师Jane Foley认为,欧元并不是一个安全的避风港,但它确实持有避险天堂的一些标准特征,今年的走势也暗示着它作为价值储存的吸引力得到了提振。核心要点如下:


欧元近期涨势的强劲程度,完全可以归因于德国第三季度GDP数据强于预期,以及欧元/美元突破1.17关口后导致止损单被触发。然而,我们认为,欧元的良好基调背后还有其他因素。人们担心,在美国引入较低公司税的过程中可能会出现拖延,这已经使美元在上周收盘时处于守势。在美国财政改革方面没有进一步利好消息的情况下,美元多头可能仍将继续保持观望。这增加了欧元保持良好支撑的可能性。


尽管良好的活动数据与低利率结合在一起,应该有助于支持该地区的投资,但欧元区庞大的经常账余额表明,欧元在风险偏好总体下降的情况下,应该相对具有弹性,因为它增加了欧元表现出避险行为的可能性。


欧洲央行(ECB)估计,8月份欧元区经常账盈余达到33.3亿欧元。由于投资者倾向于在危机期间将资金转移到国内,经常账盈余是一种真正安全的避险货币的支柱。预算盈余、强大的流动性水平和稳定的政府和法律体系是其他安全避风港的特征。尽管欧元在这些因素中得分很高,但欧元的相对年轻和债务危机的临近,迄今为止一直在质疑,它是否能与瑞郎的安全港相匹配。然而,今年欧元的基本面改善已经对这种看法产生了影响,这在欧元/瑞郎的上升趋势中得到了证实。


自年初以来,欧元/瑞郎已经升值了约9%。我们将这些收益归因于欧元背后的基本面改善,这使得市场对瑞郎的避险需求减少了。对于欧元/瑞郎来说,要回归公允价值,欧元的吸引力必须继续增长。目前,低利率、强劲增长和相对稳定的政治背景的结合表明,欧元区基本面可能和他们得到的一样好,我们仍看好欧元前景。我们保留了欧元/美元6个月目标看向1.20的预测。

 

黄金的机构观点汇总


1.路透技术分析师王涛称,黄金处于中性区间1270-1286,突破才能看清方向。


2.工行标准银行贵金属策略师Tom Kendall认为,黄金陷入了一个范围内,受到美国利率上涨预期的施压,同时美国财政政策的方向不确定性又提供了支撑。 “这两者都对全球收益率和黄金价格有弹有压。”


3.CME集团FedWatch显示,交易员看到美联储在12月13日的会议上提高利率有96.7%的机会。这将是美联储今年的第三次加息。


4.在实物需求方面,BMI研究称,由于储量枯竭和生产成本上升,中国的黄金预计到2026年生产增长将放缓。BMI研究补充说 “被低估的海外公司面临债务和信贷危机将激励更多中国公司投资海外黄金矿业。


5.巴克莱银行在周四(11月16日)发布的报告中称,10月份管理商品资产总额(AUM)预计达到3050亿美元,是2013年以来的最高水平。今年以来,贵金属交易所交易产品ETF的流入促成了这一点。商品资产管理总额从2016年底以来上涨了400亿美元。