福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-11月28日

荷兰国际集团指出,澳联储措辞导致的澳元平稳走势基本结束,利率和良好的风险环境将支撑澳元兑美元,目标上看0.7695。关于澳大利亚经济形势,西太平洋银行表示,其9月当季继续出现疲软的通胀数据,表明澳大利亚经济仍面临着竞争性的利润紧缩,未来通胀前景黯淡。

 

ING:澳元平稳走势结束,目标上看0.7695


荷兰国际集团(ING)研究团队周二(11月28日)表示,略微鸽派的澳联储(RBA)措辞令澳元汇率走势相当平稳,市场几乎没有完全定价该央行2018年加息25个基点。主要内容如下:


我们认为其平稳的行情似乎已经完成了——它的未来走势将取决于数据。第三季度建筑完工(增长15.7%)数据公布后,下一数据焦点转移到周四的第三季度私有资本支出报告。基于澳大利亚的投资疲软,当你看到长期资本支出疲弱也就不足为奇了;在2000年代中期的5年平均趋势是,资本支出的季度增长率约为3.2%,而最新的同类支出则跌至下降2.7%。这提供了一些背景——2017年第三季度资本支出季比若仅增长1%将不会改变负面的历史平均水平。


我们预计澳元/美元能在一个良性的美国利率和全球风险环境中得到支撑,而我们的偏好更倾向于其回升至200日均线(0.7695)。

西太平洋银行:澳大利亚通胀前景黯淡


西太平洋银行(Westpac)分析师们周二表示,9月当季继续出现疲软的通胀数据,表明澳大利亚经济仍面临着竞争性的利润紧缩。主要内容如下:


澳洲住宅成本上升了一点,不断上涨的电费仍在上涨,但租金通胀仍然非常温和。因此,即使通货膨胀预期逐渐回到长期平均水平(我们怀疑电力账单是罪魁祸首),9月份的CPI几乎没有显示澳大利亚经济即将摆脱低通胀陷阱的迹象。


澳洲统计局(ABS)为消费者价格指数(CPI)进行定期审查,以确保其继续满足社区需求。澳洲统计局已经发布了第17次系列审查的细节,包括更新支出权重。


权重有什么影响? 消费者价格指数(CPI)的权重参数从没有经过修订。相反,新的权重将从2017年第四季度开始实施,我们因此将我们的第四季度通胀预测季率降低0.1个百分点至0.4%。更重要的是,到2018年9月,其影响将是令通胀下降0.35个百分点,使得年度整体通胀增速降至2.0%。

 

ING:加元需关注OPEC会议和GDP数据


荷兰国际集团(ING)分析师认为,周五将要公布的加拿大第三季度国内生产总值(GDP)将是加拿大国内经济日历的亮点,而继上周公布的9月贸易帐和零售销售数据意外大幅疲软的负面影响,GDP数据偏向于下行风险。主要内容如下:


这将对今年早些时候的加拿大经济增长故事进行现实的检验——部分原因是基础效应——而不是过热的经济。因此,不难看出,在2018年1月加拿大央行加息概率仅为33%的情况下,加元隔夜指数掉期利率(OIS)曲线定价的前景并不好。尽管没有一系列令人失望的数据发布,但这条曲线仍将进一步趋平——加拿大两年期掉期利率的重新定价似乎已基本完成。


OPEC会议将成为石油市场的焦点,而有关延长削减产量协议的报告也将支持原油。这也可能使加元得到支持,美元/加元或将向1.26-1.28驱动低端移动。

 

布朗兄弟哈里曼:OPEC延长减产协议即将到来? 


布朗兄弟哈里曼(BBH)分析师表示,官方的言论促使投资者预计,欧佩克和非欧佩克成员国将同意在明年年底前延长减产协议。主要内容如下:


目前的减产协议已在2018年3月到期。根据不同的说法,各方大致遵守协议。


更高的价格和通胀:OPEC和非OPEC的联合限产协议、一些政治问题,比如利比亚以及“正常”管道问题提振了油价。布伦特原油价格今年已经上涨8%,但自6月底以来已经上涨了近45%。月度交割期货合约已连续5周收50美元每桶上方。今年,轻质低硫原油价格上涨了20%,较去年同期的低点上涨了40%。这可能会被纳入总体CPI指标。

 

法兴:欧元/美元至圣诞节或触及1.21


针对欧元/美元及欧元/日元的年底前景表现,法国兴业银行(Societe Generale)交叉资产研究团队撰文讨论如下:


该行指出,欧元/美元已经脱离小型区间,其在假日清淡的市场也表现如此,我们很可能在圣诞节看到欧元/美元再次触及1.21水平。仓位数据显示,一定程度的谨慎是恰当的,相对收益率的表现则提供了充足的理由来质疑这一突破。


做多欧元/日元,并保持良好的止损是本周初较为吸引力的交易。美元/日元的走势图也显示日元强势不可能持续很长时间,除非出现全盘的避险情绪。

 

黄金的机构观点汇总


1.    兴业研究的贵金属市场展望称,贵金属真正进入牛市有赖于美元指数、美债实际收益率、市场风险偏好等因素的密切配合。展望2018年,贵金属将先震荡,后走强。预计金价明年上半年震荡区间为1240至1310美元/盎司。明年下半年伦敦金有望挑战1350至1400美元/盎司区间的阻力,突破后更高阻力位于1450至1470美元/盎司。


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2.FXstreet分析师认为,黄金一直在窄幅波动。支撑位在1283.10美元,然后是1280.72美元。上行方面,首道上行阻力位在1297.70美元,接下来是1308.40。

 

3.加拿大帝国银行CIBC市场高级经济学家Nick Exarhos表示,他短期内看淡黄金。他表示,美联储在本周公布FOMC会议纪要后,美元疲软有点过头,这对黄金不利。不过,Exarhos也表示,他没有看到价格急剧下跌,而是可能会在近期的区间底部徘徊。

 

4.法国兴业银行(Societe Generale)金属分析师Robin Bhar也认为黄金大致会走平。他说,交易员将监测经济数据和美联储评论美国货币政策未来的线索。此外,交易员将密切关注欧佩克会议的结果,他补充说。 “这可能会对黄金产生间接影响。”