福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-12月15日

欧洲央行周四决议拉低欧元,对此BBH指出,欧洲央行继续回避给出一个严格具体的结束日期,说得少做得更少。北欧斯安银行称,欧央行大幅上修GDP预期,显示德拉吉对经济信心满满。BK Asset,德拉吉讲话较预期鹰派,关键点是尽管欧元区经济正回暖,但仍无计划加息。
对于欧元/美元未来走势,法兴银行认为如果该汇价在1.17/1.19区间内持坚,那么可能会看到该汇价很快测试区间顶部。

 

BBH:欧洲央行说得少做得更少!


布朗兄弟哈里曼银行(BBH)分析师周四(12月14日)撰文对欧洲央行(ECB)最新货币政策决议及声明作出简要分析。主要内容如下:


几乎毫无意外的是,欧洲央行保持货币政策和前瞻性指引不变。并宣布自2018年1月到9月,其资产购买规模将减少一半,至每月300亿欧元。


与此同时,欧洲央行重申官方利率将保持在当前水平,并远超出资产购买结束期。但继续回避给出一个严格具体的结束日期,据说这是一些债权人此前所主张的。


欧洲央行暗示,量化宽松将持续到明年9月底,但将一直持续到通胀路径调整。且欧洲央行声明显示,多数人希望强调量化宽松和经济状况之间的联系,而不是预先宣布的结束日期暗示的具体时间。


欧洲央行认为,欧元区内通胀压力仍在“减弱”,这意味着通胀的持续上升趋势仍难以捉摸。这反过来又证明了继续充足宽松环境和继续购买资产的合理性。


此外,欧洲央行“大幅”上调了经济增长预期,并对通胀预期做出了小幅调整。将今年欧元区GDP增长预期自2.2%提高到2.4%,2018年的增长预期则自1.8%提高至2.3%,2019年GDP预测自1.7%提高至1.9%,并首次提出2020年国内生产总值增长1.7%的预测。这表明欧元区经济增长势头正达到顶峰,或很快达到峰值。


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SEB:欧央行释放积极预期 欧元现膝跳式反应


北欧斯安银行(SEB)外汇策略研究团队周五(12月15日)撰文对欧洲央行货币政策决议进行分析。主要内容如下:


周四(11月14日)欧洲央行上调欧元区经济预期,欧元出现膝跳式上涨,最高触及1.1862,之后大幅回撤下挫,跌至欧洲央行利率决议公布前的水平,目前暂时自震荡低点有所反弹。


欧洲央行维持货币政策工具如利率、资产购买和前瞻指引不变。与此同时,大幅上修GDP预期,维持今明两年通胀预期不变。


欧洲央行并重申将加大欧元区政府改革,加大欧盟货币委员的机构建设。


德拉吉在新闻发布会上信心满满,同时称欧央行并不像之前市场预期得那样急于迅速撤出量宽计划。

BK Asset:欧央行决议后欧元下跌,美数据积极但美元疲弱


BK Asset分析师Kathy Lien周五表示,尽管美国零售销售强劲,但周四美元并未走强。 美元兑日元、英镑、瑞郎和澳元走低,但兑欧元、加元和纽元走高。美国数据意外上行,11月零售销售月率增长0.8%,而核心零售销售增长1%,高于预期0.6%,周四美国经济数据明显积极,同时薪资上升加大假期买需。欧元区剔除汽车和天然气价格零售额同比增长0.8%,创3年多来最大升幅。12月9日当周初请失业金人数录得22.5万,前值23.6万,美元本应全盘走强。美联储决议是美元疲弱的主要原因,下次美联储会议要到3月份才召开。从技术面来看,美元/日元仍维持疲弱,有望整理,跌破112.00。


同时欧央行决议引起市场较大关注。欧央行如预期维持政策不变,大幅上修增长预期,从2.2%上修至2.4%,但维持今明两年通胀预期不变。德拉吉对增长非常有限信心,暗示通胀最终将上升。欧洲央行维持利率欧央行上修GDP增长,符合IFO预期,以及欧元区PMI指数上升。德拉吉释放乐观论调后欧元最初上涨,但随后反转,德拉吉讲话期间承认通胀在今后数月可能会放缓。由于德拉吉讲话较预期鹰派,关键是尽管欧元区经济正回暖,但仍无计划加息。德拉吉称在结束量宽松政策前,将维持利率不变,与美联储加息计划相比欧央行政策较为滞后,这也是欧元跌破1.18的原因所在。

 

CBA:看涨澳元/美元,年底目标剑指0.78


澳洲联邦银行(CBA)周五撰文指出,预计2017年末澳元/美元目标指向0.78,具体内容如下:
该行指出,澳洲-美国2年期国债收益率已经重返至积极区域。


CBA预计澳元/美元会进一步上涨,因市场参与者评估缩窄的澳洲-美国2年期债券收益率实际上仅是一个利空因素,澳洲经常帐赤字已经结构性缩窄,全球强劲的经济增长将会提振大宗商品价格,澳洲经济改善。


我们维持年底澳元/美元看向0.7800的预期。

 

法兴:欧元/美元及澳元/美元前景分析


周五亚市盘初,欧元/美元继续下挫,目前最低触及1.1765水平,隔夜欧洲央行决议拖累欧元大跌。澳元/美元盘初震荡走低,上日就业数据良好大幅提振澳元。针对两大货币对的短期前景,法国兴业银行交叉资产策略研究团队撰文如下:


欧元/美元方面,法兴银行认为如果该汇价在1.17/1.19区间内持坚,那么可能会看到该汇价很快测试区间顶部。


澳元/美元方面,该行指出澳洲就业数据表现强劲,令该汇价测试200日均线0.7690,这仍是接下来上行突破的关键。

 

黄金的机构观点汇总


1.道明证券称,美联储12月加息已被完全消化,因此看衰贵金属还太早。同时,通胀没有起色,意味着加息速度会保持迟缓。就历史标准来看,实际利率会料继续维持在相当低的水平。该机构预计,2018年黄金均价在1313美元/盎司。 

 

2.德国商业银行也表示,黄金价格将在2018年连续第三年上涨,这得益于低利率或负实际利率以及美国和欧洲持续的政治不确定性。该行预计,2018年黄金平均价格为1325美元/盎司,前两个季度平均为1300美元/盎司,最后两个季度平均为1350美元/盎司。

 

3.恒生银行高级投资市场经理温灼培表示,看好金价原因有三:首先,传统中国对黄金需求高峰期农历新年将到来;其次,明年意大利要大选,欧洲政治不稳料将再能为金价带来支持;最后,目前基金界普遍倾向看好新兴市场,新兴市场经济有望加快发展,料对金价上升具有帮助,预计金价明年首季目标可见1300美元。 

 

4.根据世界黄金协会(WGC)的说法,今年黄金在美国加息、股市上扬和比特币飙升的压力下顽强走高,明年将延续良好态势。黄金在前三季度表现良好,不过和去年相似,在接近年底前开始回吐相当一部分涨幅。