福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-1月11日

日本央行在最新的市场操作中减少购债的行为继续推高日元,三菱日联银行认为,日本央行已在一段时间内逐步缩减规模,这在今年或推动日元进一步走强,预计美/日将跌至110.00下方水平。但是荷兰合作银行持不同意见,其表示,迄今为止还没有足够证据表明日央行会大幅改变量化宽松计划,因此维持美/日未来12个月触及116的预测不变。

 

BTMU:日元料继续走强至110?


三菱东京日联银行(BTMU)外汇策略研究团队撰文讨论了美元/日元走势前景,指出日元成为上一交易日G10中波动最大的货币,因市场继续消化日本央行(BOJ)削减长期购债规模的决定。主要内容如下:


由于日本央行缩减政府债券购买规模,日元受到提振,美元/日元表现疲软,隔夜汇价进一步延伸跌势至111.26。


日本央行行长黑田东彦正努力扭转市场对货币政策调整的猜测,且已经开始取得成功,削减资产购买行为再度引发了人们的猜测。


这是日本央行迈向更紧缩政策的又一小步。自2016年下半年以来,日本央行一直在放慢日本国债购买的步伐,当时该行将政策重心转向收益率曲线控制。但本周日本央行的政策行为不太可能在短期内支撑日元持续走强。


然而,长期来看,日本央行已在一段时间内逐步缩减规模,今年的这一行为是我们认为日元可能进一步走强的一个重要因素,预计美元/日元跌至110.00下方水平。

荷兰合作银行:日元对日央行削减购债反应过激?


荷兰合作银行(Rabobank)高级外汇策略师Jane Foley财四撰文指出,如果日本央行行长黑田东彦采用他所说的话,日本央行将在今年内继续推行大规模量化宽松计划。Jane Foley观点主要内容如下:


市场对于日本央行维持量化宽松计划开始越来越怀疑。这在一定程度上是由于日本经济环境的改善,另一部分是因日本央行自身的政策行动。如果日本央行更明确表示准备追随大多数其它G10央行的趋势,并在今年开始退出极端宽松的政策立场,这可能会引发日元大幅升值。


但迄今为止,还没有足够的证据表明日本央行打算大幅改变量化宽松计划。因此本行仍维持美元/日元未来12个月触及116的预测目标不变。


本周日本央行略微削减10-15年期和25-40年期债券的购买数量,引发市场广泛关注,人们开始猜测政策制定者可能会对量化宽松计划发出不那么热情的信号,但此举可能是技术性的。


而尽管本周日本国债的购买量下降可能不足以表明政策风向的改变,但市场目前认为,在某种程度上,黑田东彦在去年11月的一次演讲中使用了“逆转率”这个词,因此对此负有责任。


周三(1月10日)据日本媒体报道称,消息称基于强劲的出口数据,日本央行正考虑将其截至2019年3月的经济增长预估上调。被引用的数据表明,2018财年的增长预测可能从1.4%升至1.5%-1.9%。这可能会在1月23日的两天政策会议后宣布。


尽管劳动力市场严重短缺,但日本薪资通胀仍然极低,2017年11月份日本实际薪资仅小幅上升0.1%,且为11个月来的首次增长。尽管油价上涨会给CPI上涨带来一些上行压力,但日本央行仍希望,高薪资能带来更高需求,从而加快通胀的上升。


本行预测今年美元/日元将走高,这是基于日本央行将继续致力于量化宽松政策的假设,但仍需仔细观察日本央行后续行动。


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汇丰银行:美元/日元下一关键支撑位于110.84


周四亚市盘初,美元/日元维持隔夜尾盘窄幅震荡格局,此前两日该汇价接连大跌。针对该汇价的后市表现,汇丰银行(HSBC)分析师撰文分析如下:


在周二日本央行意外削减长期购债规模后,日元大幅走强,并延续涨势。


尽管我们并不确定日本央行此举是否为转向退出的信号,但短期市场人气的转变已经令很多人撤出美元/日元多头仓位。从技术角度来看,我们认为该汇价下一关键支撑位于11月低点110.84。

 

德商银行:美元/日元最新走势前瞻


德国商业银行(Commerzbank)固定收益技术分析师Karen Jones撰文对美元/日元最新走势前景作出简要分析和预测。主要内容如下:


美元/日元准备测试去年11月末低点110.85,因汇价已跌破200日均线支撑位111.72。


美元/日元于去年12月高位113.64/75区域强劲受阻后一路大幅震荡走低,且该区域上方有排列更多强劲阻力,分别为113.92(2015-2018年下行趋势线切入位)及114.38/82区域阻力。


目前美元/日元已经相继跌破众多支撑位,包括12月6日和15日低点112.06/111.99,以及200日均线111.72,下一目标看向去年11月末低点110.85水平。

 

美银美林:美元短期内有望录得“可观”涨幅


周四(1月11日)亚市盘初,美元指数在92.30附近维持窄幅震荡,上日美元指数急跌,一度触及91.92,尾盘略有反弹。针对美元的前景表现,美银美林(BofAML)外汇策略研究团队撰文表示,依旧维持在今年上半年看涨美元的偏向。分析如下:


总的来看,我们对美元的预期是短期内有望录得“可观的”涨幅,我们对欧元/美元也持不同观点,认为该汇价一季度末目标指向1.10。不过,上述预测总体上反映的是我们的广泛预期,即企业资金汇回推动美元从海外收回利润,这与2005年的国土投资法案中看到的情况类似。


我们预期大部分海外资金汇回将产生利好美元的资金流,同时也会让企业利用美国较高的利率迅速回收资金。

 

法农:澳元/美元及英镑/美元如何交易“元月效应”


法国农业信贷银行(Credit Agricole)外汇策略研究团队撰文就澳元/美元及英镑/美元如何交易“元月效应”进行分析,具体内容如下:


该行指出,我们发现外汇市场存在一个有趣的价格走势,其中一些自2017年末开始得到确认的外汇趋势已经在2018年初发生了逆转。这种所谓的“元月效应”似乎被拥挤的共识交易以及盛行的外汇市场区间交易放大了,如做多欧元仓位,投资者预期会出现均值回归。


“元月效应”的确认将会看到近期澳元/美元的涨势停滞,甚至在不久后可能出现逆转。同样的情况也可能应用到英镑/美元上,不过程度可能较低。

 

德国商业银行:美/加跌破1.2357则下一目标看向1.2246/04


德国商业银行(Commerzbank)高级分析师阿克塞尔·鲁道夫(Axel Rudolph)预计,美元/加元将继续承压,并寻求跌破1.2357水平以确认新一轮跌势。主要内容如下:


美元/加元近期下滑触及1.2357低点,这是去年7月低点1.2416以来的最低水平,不过随后回升至这一水平之上。


近期低点接近55个月移动平均线1.2314水平。若汇价跌破该均线,则下一目标将看向去年9月至12月升幅的78.6%斐波那契回撤位1.2246,以及去年9月20日低点1.2204。
下方关键支持位于去年9月低点1.2064水平,若失守此低点则2015年4月低点1.1922水平将面临考验。


目前的下行压力应该会持续,除非汇价站上1月高点1.2552水平。进一步阻力位于1.2588/1.2667区域,这是由去年10月中旬高点及11月和12月5日的低点组成。

 

黄金的机构观点汇总


1.IG分析师Chris Beauchamp认为,黄金空头要重新掌控市场,金价就必须回落到1295美元/盎司水平下方。  

 

2.DailyFX高级货币策略师Ilya Spivak表示,下行1295美元/盎司水平是需要关注的关键支撑水平。而本周接下去几个交易日里,黄金市场预计波动不大。 不过另一方面,Spivak认为,黄金多头要更进一步的话,金价必须要突破1330美元/盎司水平才能吸引更多买家入场。 

 

3.Blue Line Futures主席Bill Baruch认为,黄金市场在在1303美元/盎司左右水平有较强支撑,而近期回升的美元兑金价的影响不会太大。  

 

4.福四通国际(INTL FCStone)分析师Edward Meir称,目前持有黄金须警惕,美债收益率上涨显然是利空,另外美元也超卖。他补充道,最新CFTC持仓数据让人担忧,美元空头触及多年来高点,不能排除空头回补。 

 

5.ActivTrades首席分析师Alberto de Casa称,从技术面看,1300区域是支撑。如果能够守住,市场可能将其视作多头力量的信号。