福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-2月23日

瑞银集团周五表示,已经下调美元/日元预期,将3个月、6个月和12个月目标从此前的110水平分别下调至102、100及98。该行称,日本央行理事会的新阵容缓解了对额外货币宽松政策的担忧,日元的反弹将在未来12个月内继续,因日本经济增长和不断上升的经常账户盈余将支持日元。

 

瑞银:未来12个月日元将持续反弹


瑞银集团(UBS)首席投资办公室(CIO)周五撰文指出,已经下调美元/日元预期,将3个月、6个月和12个月目标从此前的110水平分别下调至102、100及98。瑞银认为,2018年日元走强的条件与2017年欧元的走势类似。

CIO表示,日本央行理事会的新阵容缓解了对额外货币宽松政策的担忧。上周,黑田东彦被提名提名连任央行行长,而副行长提名人选Amamiya和Wakatabe则反映出即将离任的副行长的倾向。


CIO分析师Teck Leng说:“考虑到这些任命,日本央行进一步激进宽松的风险已经减弱,我们相信日元的反弹将继续在未来12个月内继续,因日本经济增长和不断上升的经常账户盈余将支持日元。”


今年1月,瑞银曾对美元/日元的下行风险发出警告,称其将之前预期110水平受到考验,这将取决于日本央行新领导层的最终调整。在日本央行新阵容公布后,CIO认为新理事会将保持相对现状,黑田和他的团队将维持货币政策正常化的愿望,从而为未来12-18个月日元的持续复苏奠定基础。


CIO认为,2018年日元走强的情况与2017年欧元的情况类似,当时欧元出现大幅反弹,尽管欧洲央行正处于收紧的早期阶段。美元全线走软也将是给美元/日元施加下行压力的一个因素。


鉴于日本经济的不断增长和通胀态势,日元的风险倾向于升值,这说明日本央行最终会收紧货币政策。再加上我们对美元整体疲软的看法,预计美元/日元未来12个月里存在相当大的下行空间。


CIO认为,渐进的日元升值不会破坏日本的经济增长和通胀态势,也不会引发日本央行进一步的宽松措施,但日元的强势可能会推迟其收紧的时间表。


“在我们看来,日元升值的步伐(而不是日元的水平)对政策制定者来说更为重要,因其暗示了对通胀的影响,”Tan说。


对瑞银来说,风险包括美国通胀率的突然上升,这将鼓励美联储比目前市场预期的更快速度进行加息。


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美元或迎利好?野村称美联储今年或升息4次


北京时间周四(2月22日)美联储公布1月会议纪要,针对此次纪要,野村证券(Nomura)进行了分析并提出了今年美联储将加息4次的理由。


野村指出,1月纪要的讨论了以下内容,包括1月会议来积极的经济数据,以及联邦支出大幅增加的确定性上升,这令我们预期3月经济预测摘要(SEP)将显示出更快的经济增长、更低的失业率,以及可能触及更高的通胀水平。


从这方面来看,联邦公开市场委员会(FOMC)的下一轮预测很可能会显示出更多次加息。


我们认为,考虑到今年1月会议以来的情况,今年的预测中值较不可能从3次上调至4次。但在我们的判断中,这仍然是一个可能的意外事件。不过,我们预计美联储官员将继续保持一致,即FOMC将在今年加息四次。

 

三菱日联: 英镑/美元短期关注过渡协议,中期将受英央行立场的支持


三菱东京日联银行(BTMU)周五(2月23日)讨论了英镑/美元前景并指出,昨日英国央行对财政部特别委员会(Treasury Select Committee)关于季度通胀细节的证词中呈现两条清晰的信息:


首先,国内产生的通胀风险是通过不断增长的工资通胀证据“扎根”而形成的。


其次,由于这一点,货币紧缩的程度可能比去年11月发布的最后一次季度通胀报告所预计的要大。


BTMU称,英镑没有回应,正如我们本周已经声明的那样,随着过渡协议的最后期限临近,市场焦点已经回归至英国退欧方面。这将在短期内冲淡外汇市场的影响,但中期来看,最终英国央行的立场将为英镑的未来提供支撑。

 

大华银行:英镑/美元最新技术分析


大华银行集团(UOB Group)外汇策略师周五对英镑/美元走势前景作出简要分析和预测。主要内容如下:


目前对英镑/美元前景保持中性观点,但不排除下行测试1.3760附近支撑位的可能。


未来24小时:此前英镑/美元维持区间波动,先自1.3905低点反弹至1.4008高点,随后再度跌回目前的1.3945附近。虽然下行动能仍不稳定,但基调已经减弱,如果汇价跌破1.3905,则可能进一步跌至1.3860(更下方支撑位于1.3800关口附近)。


而上行方面,英镑/美元初步阻力位于1.3955,其次是1.3985,但目前预计暂不会挑战1.4008高点。


未来1-3周:我们认为,英镑/美元当前盘整行情可能会持续一段时间。上一交易日汇价大幅下跌,一度跌破预期盘整区间1.3920/1.4200底部,这令市场感到意外,并将当前压力转为下行。
换句话而言,英镑/美元前景已经变得消极,接下来可能进一步下滑并测试本月初低点1.3764。只有回升至1.4020上方,方能缓解当前下行压力。

 

美银美林:欧元/美元可能形成三重顶部?


美银美林(BofAML)研究团队撰文针对欧元/美元的技术前景进行分析指出,鉴于欧元/美元继续收低于1个月高点下方,日线图上显示出三重顶部的特征。


那么怎样才能确认这一发展中的技术形态呢?若技术层面要确认这一顶部,并可能下跌至1.19附近,欧元/美元将必须收低于2月低点1.2212下方。50日均线快速上升至这一区域,成为又一需要观察突破的技术水平。


那么怎样是这一技术形态失效呢?美银美林认为,若欧元/美元未来几周内收于1.2512上方,那么其将继续上行趋势,目标指向下一斐波那契回撤位1.3197。

 

黄金的机构观点汇总


1.麦格理银行(Macquarie Bank)认为,即便预期美债收益率将继续飙升,但美元的抛售才刚刚开始。随着股市的上涨和全球经济的回暖,麦格理给投资者提供了一些简单的建议:购买大宗商品。麦格理首席经济学家Ric Deverell说道:“就像生活中的大多数事情一样,在投资方面,时机就是一切。”Deverell指出,倘若全球经济继续积蓄动能,将有助于提升产能利用率,并改善就业市场状况,这可能导致通胀压力加大,这种情况不仅对贵金属有利,也利好整体大宗商品走势。

 

2.盛宝银行的商品策略负责人Ole Hansen在周四(2月22日)发布的报告中称,在一份给客户的报告中表示黄金市场的风险正在增加,价格可能会出现长时间的调整,短期内跌至1300美元/盎司的关键支撑位。Hansen补充说,黄金价格近期的下跌是自2014年以来的第五次,市场无法突破新高。令很多投资者感到沮丧的是,尽管上周出现了新的动力,但价格无法升至1月高位。Hansen表示,美元再次走强以及10年期国债收益率上涨正在压制黄金。

 

3.DailyFX.com外汇策略师James Stanley表示,尽管市场仍然有强劲的长期看涨势头,但短期内可能面临更多疲软。他在报告中称“目前黄金短线态势的主要复杂因素是美元从阻力位反弹,而且阻力位在更高水平。尽管这并不排除美元继续看涨,作为长达一年来看跌趋势的回撤还不算太早;因此,黄金的这种看跌姿态本质上是短期的,至少现在是这样。”James Stanley表示短期内的初始支撑位在1324.75美元/盎司,下行目标位在1317美元/盎司,接着是1307美元/盎司。另一方面,他表示在2017年高点1357.50美元/盎司和近期1月高点1366美元/盎司之间有强劲阻力。