福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-3月2日

周三美国总统特朗普宣布美国将对所有进口钢和铝征收高额关税,该消息在金融市场掀起巨浪,澳大利亚国民银行称,贸易保护主义将对美元构成压力,尤其是在赤字不断增加的背景下。如果贸易紧张加剧,将刺激避险交易,澳元、新兴市场货币和股市等较高风险资产可能会下滑。

 

澳大利亚国民银行:若贸易紧张加剧,风险货币会下滑

周三美国总统特朗普表示,美国计划对进口钢材征收25%的关税,对进口铝征收10%的关税,并预计在下周签署正式法令。

对此,澳大利亚国民银行(NAB)的分析师Gavin Friend称,贸易保护主义将对美元构成压力,尤其是在赤字不断增加的背景下。然而,如果贸易紧张加剧,将刺激避险交易,澳元、新兴市场货币和股市等较高风险资产可能会下滑。在贸易保护主义抬头的环境下,美元兑发达国家货币的表现不会好。

特朗普公布这一消息后,股市汇市皆受到打压,料这一事件将延续影响,成为近期市场交易的一个关注点。

 

分析师:特朗普宣布对进口钢铝征收关税,美元/日元承压

BK Asset资产管理公司外汇策略董事总经理分析师Kathy Lien称,3月首个交易日,汇市股市疲弱开盘。美国时段开盘,投资者原本期望受美国经济数据强劲的影响,美股将出现反弹,但美国总统特朗普表示表示将对来自所有国家钢铝征收关税,美股出现U型反转,收盘大跌。同时汇市也受到影响,美元/日元跌破106.50,英镑/美元跌至6周低位,澳元/美元跌至两个月低位,美元/加元涨至两个月高位。特朗普表示,美国计划对进口钢材征收25%的关税,对进口铝征收10%的关税,并预计在下周签署正式法令。这一政策或将激起中国这些国家的回应措施,引发贸易战。

美联储主席鲍威尔称美国薪资有望出现上升,而美联储官员杜德利称年内将“渐进式加息”。这表明本月下旬美联储点阵图将出现上修。美元/日元料受益于美联储收紧的货币政策,特别是美国ISM制造业指数和个人收入意外上升,但美国对进口钢铝加收关税的影响为市场主要焦点。若美元/日元跌破106,则下看105

 

荷兰国际集团:不宜在英国退欧情绪驱动下追跌英镑/美元

荷兰国际集团(ING)研究团队周五讨论了英镑/美元的前景,并建议不宜在英国脱欧情绪的驱动下追跌。欧盟起草的“退出协议”令英镑大幅走低,因投资者重新评估了近期英国退欧协议达成的可能性。

然而,ING认为,英镑本周的下跌更多的是英国退欧情绪的驱动,而不是对英国经济基本面的重新评估,并指出英国利率曲线的2-3年段保持了相当的弹性。历史表明,在这种情况下,如果出现任何好消息,英镑就有更大的修正反弹。市场需要一种催化剂,但风险回报表明当前不宜追跌。

在首相梅周五发表演讲之前,预计英镑/美元将维持区间整固。

 

道明证券:欧元/美元有望出现深度调整,在1.21处做多

道明证券外汇策略研究团队分析欧元/美元的前景时称,G10货币下跌风险加大,市场对欧元区经济增长预期有所缓和。

去年市场上调了对欧元区各经济体的增长预期。事实上,相对于其他G10国家,大多数主要欧元区货币走势已经反映在增长预期上修的定价当中。

道明证券外汇策略研究团队称仍未决定要结束对欧洲再融资交易,但欧元有望出现深度快速整理。

维持欧元/美元在回撤至1.21后做多欧元/美元的策略,并建议逢低买入欧元/加元。

 

 

高盛:美联储加息四次对亚洲股市而言问题不大

北京时间32日据BBG消息,高盛集团指出,本周以来,对美国或加速收紧货币政策的忧虑撼动了亚洲股市,但投资者无需将此放在心上。

周二,美联储主席鲍威尔的讲话使得亚洲基准MSCI AC亚太指数大跌。高盛集团策略师团队表示,这一全球增长最快地区的股票市场料能应对美联储四次加息。鲍威尔此前暗示,联邦公开市场委员会可能会在先前预计的2018年加息三次的基础上加快脚步,导致全球股市遭遇普遍抛售。

高盛的Timothy Moe等分析师在周三发布的一份研报中指出,分析美联储加息周期期间亚洲股市的表现可以看出,情况多种多样,“但总体而言,市场可能更为持久的吸收FOMC的决策,尤其是鉴于政策利率的绝对值仍然较低。”

但到目前为止,投资者尚未完全接受这一点。自鲍威尔周二在国会众议院听证会上讲话以来,MSCI亚太指数已经下跌了1.7%。日本东证指数同期下跌2.8%

Moe和他的团队给出了一条警告:

前提条件是经济前景维持强劲,对政策利率的上调有明确的暗示。

如果美联储加息行动比通胀压力所显示的水平更加激进(更加剧烈地抬高实际利率),或是未能管理好预期从而让市场感到意外,那么地区股市可能会做出更加负面的反应。

 

黄金的机构观点汇总

1.华侨银行的经济学家Barnabas Gan表示“价格仍然大体受到美联储主席鲍威尔的讲话之后美元强势的驱动。”Brnabas Gan称,“随着地缘政治紧张局势的消退,黄金投资者将不得不考虑美元在未来一周如何走从而解读黄金的轨迹. Gan说,黄金跌破50日移动均线可能是首批技术指标之一暗示未来一周可能进一步下行。今年迄今为止,黄金价格上涨0.7%,是2013年以来最糟糕年初表现。

 

2.加拿大皇家银行财富管理公司(RBC Wealth Management)董事总经理乔治格罗(George Gero)在周三(228日)发布的报告中称,黄金周三早些时候温和走高,因为一些市场参与者使用近期价格暴跌作为买入机会。 Gero补充说:“加息是双重麻烦,因为他们以美元计算使黄金更为昂贵,并提供替代的有息资产。”

 

3.INTL FCStone的商品咨询师Edward Meir称,贵金属周三已经企稳,但在周二大幅抛售后依然“脆弱”,他表示 “在美元走强和债券收益率上升之后,贵金属昨日受到重创,但似乎今天仍在坚守阵地,尽管我们仍认为短期内它们很脆弱。”