福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-3月19日

三月 19, 2018

北京时间本周四2:00将公布美联储决议,此次决议加息似乎已是板上钉钉。分析师Kathy Lien称,此次事件的风险不是美联储是否加息,而是美联储倾向于加息3次而不是4次;若美联储维持鹰派,美元将大涨,美元/日元将涨至108。但若美联储不是很鹰派,美元/日元将走低,目标105。另外,BBH认为,美联储年内加息4次的可能性不大。

 

本周美联储决议前瞻:加息板上钉钉


本周北京时间周四2:00将公布美联储决议。本次事件的风险不是美联储是否加息,而美联储倾向于加息3次而不是4次。尽管美国零售销售和消费者价格增长升速放缓,但市场估价美联储有100%的概率在本次决议将加息25点。美联储主席鲍威尔绝对是鹰派,他明确提出美国经济增长强劲,通胀处在上升当中,未有经济衰退的风险。同时上月美国非农人数增加31.3万人。尽管美国零售销售放缓,但服务业和制造业活动出现扩张,通胀年率出现上升。


上月几乎每位美联储票委讲话均表现为鹰派,使得投资者估价年内有90%的概率加息100点。投资者还将关注美联储在本次利率决议当中提供的点阵图,从中预期年内加息次数。本次美联储决议事件当中还将举行新闻发布会并公布经济预期。BK Asset资产管理公司外汇策略董事总经理分析师Kathy Lien称,若美联储维持鹰派,美元将大涨,美元/日元将涨至108。但若美联储欠鹰派,美元/日元将折返,剑指105。

BBH:有效跌破1.2155则表明欧元/美元见顶


布朗兄弟哈里曼银行外汇策略研究团队称,欧元连续两周疲弱。主要内容如下:


欧央行行长德拉吉和官员 Praet 坚持维持目前的货币政策,加上2月欧元区通胀年率出现略微下修(自1月的1.3%降至1.1%),打压欧元。


但自3月初以来欧元仍上涨1%,上周确认的趋势线脱离2月2日高位,本周未有可能测试1.2345。欧元/美元技术指标信号不强,但似乎有望疲弱。1.2250-1.2270 为欧元/美元支撑,若跌破1.2155则表明欧元/美元见顶。

 

CIBC:英镑/美元投资者是否低估了英镑的下行风险?


加拿大帝国商业银行(CIBC)外汇策略研究团队英镑前景,并称应当对处在现价水平的英镑走势维持谨慎。


“无论是称之为因脱欧后产生疲态也好,还是称之为市场出现过分自信的情绪也好,目前似乎市场对英镑的下行风险有所低估。”


英镑的隐含波动率一直处在下降当中,投资者几乎完全定价5月前英国央行将再度加息。然而,本周的欧盟领导人峰会仍有可能不会达成英国脱欧过渡期方面的协议。此外,英国薪资增长虽加速,但实际值仍为负,消费者可自由支配的支出近期仍疲弱。


所有这些信号表明,应当较市场对英镑的估价更为谨慎,英国脱欧和英国央行方面的动向很有可能令市场失望。

 

BBH:美联储年内加息4次的可能性不大


布朗兄弟哈里曼(BBH)分析师称,投资者仍预期本周北京时间周四2:00公布美联储决议后美联储发布经济预期和新闻发布将提高加息目标。主要内容如下:


近期美国经济数据不及预期,特别是平均时薪,零售销售数据,同时美国核心核心CPI三个月以来维持在1.8%,一些投资者开始接受我们的观点,即美联储年内不大可能加息4次,尽管一些鸽派美联储官员将年内加息预期自两次上调至三次。


亚特兰大联邦储备银行的GDPNow跟踪模型和一些中心银行将美国一季度GDP期值修正至2%以下。


美元指数走出自去年10月以来的最长上升趋势,但这并非真正意义上的上涨,年初以来美元处在整理跌幅的行情当中。美元维持处在上月收盘水平紧下方。技术指标显示美元获得支撑,但91.35-91.40区间仍为阻力区,若美元突破该区间则或将出现有效反弹。

 

黄金的机构观点汇总


1. Adrian Day资产管理公司董事长兼首席执行官Adrian Day说“我们可能会看到这种盘整持续了一周左右,尽管基本上我仍然看涨。华盛顿的动荡,地缘政治风险;谨慎的利率政策都对黄金有利。”

 

2.沃尔什交易商业对冲主管Sean Lusk认为,黄金将受益于地缘政治担忧以及新联邦储备委员会主席鲍威尔不会过激地提高利率。Lusk说“我认为他们让这个人出任是有原因的,不要被视为一个完全的鹰派。”他还评论道:“如果(黄金价格)出现下滑,无论如何都会是购买的机会。”

 

3.法国兴业银行(Societe Generale)金属分析师Robin Bhar预计金价将在美联储会议召开之前下跌,随后反弹,最终在下周大致完成走势。一些分析师指出,一段时间以来,在美联储加息的会议,黄金先抑后扬的走势一直是一种模式。Robin Bhar称“我认为我们会陷入困境,那么在美联储加息之后,我们将会出现反弹。”