一场风暴正在酝酿!这张图揭晓2018年股市及黄金走向

周三(328)美国股市继续下挫,以科技股引领的下跌在整个股市中引发了涟漪,纳指大跌近1%。本周科技股的剧烈动荡不仅令美股变得脆弱不堪,还波及到整个美债市场。

债市是否预示着2018年股票市场的风险偏好人气会持续下去?

对此,资讯网站InvestingHaven撰文进行讨论,以评估2018年的股市是否仍处于冒险阶段,或者形势是否已经逆转。

金融媒体充斥着有关关税和贸易战如何影响股市的报道,引发了担忧和希望。

对于投资者来说,在此期间坚持使用图表和相关的数据分析对做出正确的决定是非常重要的。因此,我们将在市场分析的基础上,试图了解股市的发展方向。

基于对不同指标的研究,我们发现大多数资产类别的趋势尚不明朗。

多数主要股指都接近关键支撑位。我们甚至在区块链和加密货币研究中也看到了同样的情况。

需要明确的是,我们所说的关键支持水平意味着一旦被跌破,就会导致潜在的逆转。不过这些强支撑也是很可能被守住的。

作为横向风险偏好情绪的领先指标——20年期美债走势,我们将从此入手。

下图显示过去10iShares 20年期美国国债ETF的价格。TLT(美国20年以上国债ETF)越高,避险情绪更显著。通过这种图可以清楚地看出,我们是如何处于债市的转折点以及市场上的风险水平。

(美债TLT ETF走势图)

118点是我们观察的一个重要支撑水平,其对股市和黄金有着重要指引。如下图所示,TLT(美国20年以上国债ETF)117.90反弹,问题在于:我们是否出现假突破,或者债市将迎来上涨?

事实上,TLT价格图表显示了价格是如何下降到上升趋势线以下,并重返测试该趋势线。如果TLT价格成功运动至122.50上方,那么我们可能进入避险环境中,这将提振金价或者避险资产,如日元等。这点尤其有趣,特别是在黄金正处于关键的阻力区域,可能会从这种走势中大幅受益。

不过,如果TLT价格在122.50受阻,我们可能会看到市场偏好情绪依旧,这可能会令日元等资产承压。不过在这种情况下,黄金不一定会转向负面,因其他因素可能导致金价在2018年转向中期偏多立场。目前依旧认为黄金和白银在2018年看涨。

接下来的几天是至关重要的,我们将有望发现债市价格将给市场和投资者传达什么讯息。目前来看,建议观察TLT122.5-123之间的价格走势,突破上破区间,那么风险偏好情绪可能持续。

目前阻力最小的方向似乎下行,因此风险偏好可能持续,不过在这段时间一旦出现必要的确认信号,投资者需要保持警惕并及时做出反应。