特朗普算的很准!昨天,美国汇市躲过了一场暴跌

昨晚,中国央行降准了。也是在昨晚,美国股市大涨。


虽然两者之间没什么联系,但如果今天中国股市没有出现大涨,多少会有些讽刺。


说到这里,我们不得不佩服特朗普的缜密。美国商务部宣布对中兴通讯制裁,中国也宣布了反制措施。但中兴通讯事件令中国股市大跌,美国股市昨晚却并没有因为害怕中美贸易摩擦的升级下跌,反而大涨作收,原因是什么?

 

▲标普500指数上涨1.1%,至2706.39点;纳斯达克综合指数上涨1.7%,报7281.10点;道琼斯指数上涨0.9%,报24786.63点。


——似乎特朗普算准了美国股市昨天会涨。美国一些重量级企业发布财报,强劲的获利预期提振了股市,这也是之前特朗普税改立法带来的一个小提振。股市往往在财报季上涨,这种乐观情绪正在市场中体现出来。美国股市有一点恰与中国股市相反,更容易关注积极和有形的事情。

 

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今天我们详细分析一下目前的交易环境。


首先你要知道中美之间有三个战场:


第二个战场的胜负,关系到全局


1、台面上的“贸易战”;


2、台面下的“金融战”;


3、未来高科技领域主导权的争夺战。


这三个战场特朗普最不在乎的是贸易战,用短期的阵痛换来对未来10年的主导,显然是一笔划算的买卖。


特朗普的重点应该放在科技而不是贸易。在科技成为重塑美国商贸的主要力量的时候,特朗普总统坚持重新谈判北美自贸协定、在贸易问题上对峙中国、把制造业工作带回美国。虽然制造业就业岗位的逐步减少与贸易有一定关系,但主要是科技造成的。


在第一个战场,主要是通过谈判进行战斗,不是真的打,是胡萝卜加大棒的策略。


在第三个战场,对于未来,双方肯定都不会让步。


所以,第二个战场才是当下的焦点。第二个战场的胜负,关系到全局。

 

特朗普策略奏效


特朗普的政策来源都是短时间内难以捉摸的


特朗普的迅速决策(比如对中国增加1000亿美元关税只是随口一说),并且声东击西的策略让中国摸不清楚套路,误导了人们方向。大家都以为是贸易战,所以想问题很合乎情理的向这方面靠拢。


中国不断地打听特朗普是不是真的想打贸易战。不过,有个问题值得注意,在特朗普上台后疏远了中国在美国的常用联系人,这些人拥有国际金融和外交背景。加上特朗普的政策来源都是短时间内难以捉摸的,所以对于中国来说还是有些迷茫。

对于如何应对特朗普的贸易威胁,中国目前有两种声音:


1、一些人认为,谈判是最好的手段;


2、一些人认为,这是美国阻碍中国崛起的一部分,应该以战为主。


目前,中国选择的是一条温和的路线,在美国收关税时采取同样的措施反制,同时呼吁通过谈判解决争端。


但是,在第二个战场似乎还没准备好。


昨晚,中国央行定向降准,被人们解读为救市策略——正值美国商务部宣布对中兴通讯实施出口限制引发了市场担忧,股市出现了大幅下跌。


▲中国人民银行周二宣布,自4月25日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点。同日,上述银行将各自按照“先借先还”的顺序,使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利(MLF)。


想扭转股市跌势这并算不上一招好棋,近期股市更多的是受中美贸易摩擦的影响,经济基本面并没有发生变化。可以预料未来中美贸易摩擦还会持续,这是重大长期事件,而降准带来的是短期利好,很快就会被市场遗忘,在坏消息和好消息面前,股市更愿意相信坏消息。中国更多要做的应该是管理好市场的预期,可以学学前美联储主席伯南克那套,不断地出来讲话,提振市场的信心。市场的预期很重要,与市场没有进行充分沟通突然采取行动,效果很难被最大化。

 

股市先说到这。

 

再看看昨天特朗普出人意料发的那条推特:指责“中国玩货币贬值游戏”。


“美国持续提高利率的同时,俄罗斯和中国正在玩货币贬值游戏。不能接受!”


——很奇怪,美国与俄罗斯的贸易可以忽略不计,中国的货币一直在上涨。特朗普的指责也与财政部三天前才发布的半年度汇率报告相互矛盾,该报告指责中国在减少与美国的双边贸易逆差方面缺乏进展,但没有发现中国以不正当的方式让自己的货币贬值。


他的信息不符合真实的情况,而且含糊不清。所以,更不知道他传递的是什么信号,以及要采取什么策略。

注:在美国有这样的讨论,美联储会导致美元走强,但奇怪的是美元已朝着相反的方向发展——自美联储自2015年12月首次加息以来,美元指数下跌了9%,自特朗普于2017年1月就职总统以来,美元指数下跌11%。


事后,美国财长努钦向人们解释称,特朗普是在警告这些国家不要让本币贬值。


▲美国财长努钦在接受CNBC采访时表示,总统特朗普昨日发布推文,批评俄罗斯和中国令本币贬值,是对这两个国家的“鸣枪警告”。


这是针对汇率贬值向中国及俄罗斯示警,中国过去曾让本币贬值。特朗普的推文无关特朗普对美元力道的看法。


很有趣,记得不久前在达沃斯美国财长公开表态“弱美元政策”,随后特朗普出面澄清。而这一次,两个人角色完全互换。