美联储按兵不动,美元先跌后涨接近93关口;贸易谈判又将如何搅动市场?

当前美联储决议以及贸易风险主导市场。美联储按兵不动,仍处6月加息轨道,预计通胀将接近目标,删除“经济前景近几个月走强”表述。美联储决议后,金融市场坐上“过山车”,美股美债黄金先涨后跌,美元先跌后涨。随着美元指数接近93关口,在岸、离岸人民币双双大跌。


另外,美国财长努钦率领的高级代表团将于周四到访北京与中方开展贸易谈判,关注谈判进展。外媒报道,白宫据悉考虑限制部分中国企业在美销售电信设备,其中或包括华为和中兴通讯。日本金融市场周四休市。

美联储按兵不动,金融市场坐上“过山车”


美联储按兵不动,仍处6月加息轨道,预计通胀将接近目标,删除“经济前景近几个月走强”表述。美联储声明公布后,美股、美债、黄金短线齐涨,美元指数下挫。但之后主要资产走势逆转,三大美股股指集体转跌,美元指数反弹,创逾四个月新高,美债收益率跌幅收窄。受上日财报影响,苹果盘中涨超5%,Snap跌超20%。


美联储在5月2日(周三)美东时间下午2点公布了FOMC议息会议结果,如市场预期没有加息,会后按照前几任联储主席时期的惯例,没有召开新闻发布会。


会议声明对经济的表述做了较大程度的修改,对商业固定投资更有信心,但也承认家庭支出增速持续相对偏温和。声明额外添加了通胀接近2%“匀称”目标(symmetric)的修饰语,但也认为基于市场的通胀指标保持低位,基于调查的通胀指标几乎维持不变,因此重申经济走势将保证继续渐进式加息。


华尔街日报认为, 美联储本次会议丝毫没有驱散今年6月会加息的预期。CNBC认为,美联储对通胀的表述是关键,因为联储官员认为2%是健康的通胀水平,也是继续加息的关键。不过,此次联储声明删除了“经济前景近几个月走强”,有分析人士认为显得不够鹰派,这可能是美元汇率短线下挫、美债收益率跌落高位的原因。


Renaissance Macro首席经济学家Neil Dutta表示,本次FOMC声明仅存的重点在于增加了"预计通胀率中期将在对称的目标附近"这一措辞以及取消了有关“密切留意通胀发展”的相关措辞。这一现象暗示FOMC对近期通胀所面临的上行或下行风险不存在过分担忧,由此看来,这是一个鸽派的表现。


美银美林认为,利率市场将本次美联储会议声明解读为略偏鸽派,所以2年期美债收益率此后回落。市场聚焦于美联储声明中提到通胀目标是“对称”的,这意味着,美联储可能容忍高于2%的通胀率。

 

不过,利率决议带给市场的影响昙花一现,随着市场开始担心贸易问题,三大指数走跌。


除了美联储之外,贸易方面的担忧仍左右市场。据新华社5月2日消息:中方欢迎美国总统特使、财政部部长姆努钦率美方代表团于5月3日至4日访华。中央政治局委员、国务院副总理刘鹤将与美方代表团就共同关心的中美经贸问题交换意见。

 

贸易担忧 + 美联储决议 标普500指数跌超0.7%


美联储声明公布后,美股先上涨,随后转跌。标普500指数收跌0.72%。道琼斯跌幅0.72%。纳斯达克收跌0.42%。

财报后马斯克拒答分析师提问 特斯拉股价盘后一度跌超6%


特斯拉股价在财报公布后震荡,股价盘后一度上涨2%后又一度跌超6%。特斯拉一季度每股损失和现金消耗速度均低于预期,营收也好于预期,但备受关注的Model 3产量又错失目标。CEO马斯克称部分问题“太乏味”,拒绝在财报电话会后期回答提问。


财报显示,第一财季,该公司调整后每股亏损3.35美元,好于市场预计的每股亏损3.58美元;营收34.1亿美元,也好于预期的32.2亿美元。第一财季调整后,汽车毛利率增长18.8%,市场预期增长14.3%。此外,第一财季现金余额为26.7亿美元,低于去年同期的33.7亿美元。

 

财报大好加千亿美元回购和派息计划 苹果一度涨超5%


苹果股价周三一度涨超5%,因一季度EPS、营收和净利润均创苹果史上单季最高记录,加之苹果如市场所料增加了股票回购和派息。


周二盘后,苹果公布的一季度财报显示,稀释后每股收益(EPS)2.73美元,同比增长25.3%,市场预期2.64美元;当季营收611亿美元,市场预期609亿美元;当季净利润138亿美元,去年同期110亿美元。


苹果预计,第三财季营收515至535亿美元,高于市场预期的514亿美元。预计毛利率

38%-38.5%,市场预期38.3%。预计运营费用77亿到78亿美元,预计税率约14.5%。

 

一季度财报大好扭转了市场因供应商下调营收预期而产生的对iPhone销量的担忧。


摩根士丹利的Katy Huberty表示,iPhone供应商的疲软暗示6月当季苹果销量的下跌趋势,但这并未成真。摩根士丹利最初预期一季度iPhone出货量为4200万部,后下调至3400万部。而苹果公布的数据为3900万部。


财报公布的同时,苹果宣布股票回购规模增加1000亿美元,季度分红为每股0.73美元,较前次分红增长约16%。苹果表示,自2012年8月启动资本返还计划到2018年3月为止,已累计返还股东2750亿美元,其中2000亿美元用于回购股票。


苹果今年初表示,将因海外持现转回美国纳税约380亿美元,意味着转回美国的资金将有将近2600亿美元。


苹果的首席财务官Luca Maestri向英国金融时报表示,1000亿美元回购是对公司未来和苹果股票价值有信心的迹象。他为未来苹果进一步扩大资本返还规模敞开大门,称今天公布的决定是“第一步”。

 

Model 3产量未达标,马斯克拒绝回答问题,特斯拉盘后一度跌超6%


特斯拉一季度调整后EPS亏损3.35美元,略好于预期,现金消耗速度也低于预计。公司重申二季度能实现每周生产约5000辆Model 3的目标,但CEO马斯克在电话会后期拒绝回答提问。盘后股价震荡,一度涨2%,随后跌超6%。马斯克称将很快宣布中国电池工厂。

 

Facebook数据泄露案再发酵:剑桥分析及其母公司关门!


与Facebook数据泄露门直接相关的剑桥分析公司及其英国母公司SCL集团,周三起陆续进入破产程序,并开始关闭在美英两国的所有业务。该公司声明依旧指责媒体报道不实,称其对用户数据的操作符合在线广告行业标准。

 

美元自高位下滑,因美联储让通胀高于目标的可能性增加


美元从周三稍早创下的2018年高位下滑,此前美联储暗示,可能让通胀高于2%的联储目标,引发投资者担心即使美联储进一步加息,但货币政策将保持宽松。美联储在结束两天政策会议后宣布维持利率不变,在会后发布的政策声明称,通胀“接近”目标,“通胀年率预计将在中期内逼近联邦公开市场委员会(FOMC)设定的2%对称目标。” 


“市场非常关注对称措辞,这是美联储允许让通胀高于联储通胀目标的代码,”道明证券外汇策略部门北美主管Mark McCormick表示,“如果通胀进一步上升,而美联储对此没有回应,那么就是基本上保持经济中的宽松政策(规模)不变,”McCormick说,“这对美元是负面的,因为美元需要更高的实际利率在本质上从世界其它地方吸引资金。”


实际利率是调整了通胀对利率的影响。美元指数日内由升转跌,纽约尾盘下滑0.10%至92.358,在美联储发布政策声明前上升至12月28日来最高的92.718。投资者聚焦在周五将出炉的美国4月就业报告,以寻找显示经济强度和通胀压力的进一步线索。


美元近几周受到提振,因预期美联储将继续加息,而包括欧洲央行在内的其它央行预料需要更长的时间才会将货币政策正常化。投资者原本一直在押注欧元兑美元上涨,因欧洲央行撤走刺激计划,但近期欧元区一连串经济数据弱于预期,令这情况不太可能在较短期内发生。

欧元区经济放缓:一季度GDP增速创一年半新低


受恶劣天气、欧元走强和罢工等因素影响,欧元区一季度经济增速创一年半来新低。欧洲央行行长德拉吉表示,将“谨慎地”看待这些数据,对达到通胀目标依旧乐观。IHS Markit则认为,欧元区“经济增长已经失去动能”。

 

美国4月“小非农”就业人口增加20.4万,劳动力市场继续保持稳健增速


5月2日,美国“小非农”ADP数据显示,4月美国私营部门非农就业人口继续保持20万以上的增长,虽然4月数据创今年1月以来新低,但高于预期,分析认为劳动力市场几乎没有明显放缓迹象。

 

随着美元指数接近93关口,人民币周三跌逾300点,在岸、离岸人民币双双大跌


周三中间价大幅下调277点至6.3670。在岸人民币兑美元(CNY)北京时间23:30收报6.3630元,较上周五夜盘收盘跌320点。离岸人民币(CNH)兑美元北京时间04:59报6.3748元,较周二纽约尾盘跌371点,盘中整体交投于6.3377-6.3765元区间。

 

新华社评中美贸易磋商:谈,要拿出诚意来


据央视,刘鹤将与美国代表团就中美经贸问题交换意见。中方欢迎美财长姆努钦率贸易代表团于5月3日到4日来华访问。


新华社文章称,你来谈,我与你谈,中方会在平等互利的基础上与你认真地谈,但美方也要拿出谈的诚意来,而不是漫天要价、强买强卖,谈判应是努力寻求双方最大公约数。


据环球网,中国外交部发言人华春莹表示,通过磋商去妥善解决分歧,维护中美经贸关系稳定的大局,无疑是符合中美两国共同利益的。考虑到中美经济的体量以及关系的复杂性,指望一次磋商来解决所有问题,可能不那么现实。

 

商品


黄金:COMEX 6月黄金期货收跌0.1%,报1305.60美元/盎司,创3月1日以来收盘新低。


原油:WTI 6月原油期货收涨1.01%,报67.93美元/桶。布伦特7月原油期货收涨0.31%,报73.36美元/桶。


比特币:CME比特币期货BTC 6月合约收涨165美元,涨幅大约1.84%,报9150美元。CBOE比特币期货XBT 6月合约收涨140美元,涨约1.56%,报9115美元。

 

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资管新规落地后螺纹钢反击 周三涨超4%


周三,螺纹钢大涨超4%;螺纹钢走势的特点显示本轮上涨确有基本面支撑,并非仅仅是因为降准的刺激。


首先,从基差来看,行情体现出现货带动期货的走势。3月下半月以来,螺纹钢期货基差走势由负转正,说明现货上涨速度快于期货,而期货价格受到投资者对于未来经济预期依然相对悲观的影响上涨依然偏慢,现货带动期货从某种程度上来说短期钢铁的供需状况比市场预期的更好。


其次,基本面支撑更强的品种涨幅更大。从细分品种来看,螺纹钢的下游需求主要是基建以及房地产投资,而热轧卷板则往往用于汽车、船舶、机械、桥梁等,与制造业投资更为相关。近期的走势显示螺纹钢/热轧卷板的比例系数出现了明显的回升,与3月份以来地产新开工逐步回升以及制造业投资依然疲弱的宏观基本面数据相吻合,而并不仅仅是降准刺激下的普涨。


螺纹钢价格上涨的原因——需求释放叠加供给增量受限。需求迟到但并未缺席,从三点来看,4月份钢铁需求并不弱:


(1)节后需求集中释放;(2)地产投资先行指标回暖;(3)定向降准以及政治局会议重提扩大内需的刺激作用

 

今日重点关注


周四(5月3日)亚洲时段,投资者需关注09:30公布的澳大利亚3月商品及服务贸易帐。欧洲时段,投资者需关注16:30公布的英国4月Markit服务业PMI,以及17:00公布的欧元区4月未季调CPI年率初值。


美国时段,投资者需关注20:30公布的美国3月贸易帐、美国截至4月28日当周初请失业金人数。此后,投资者还需关注22:00公布的美国3月耐用品订单月率终值、美国4月ISM非制造业PMI以及美国3月工厂订单月率。

 

09:30 澳大利亚 3月商品及服务贸易帐(亿澳元)


16:30 英国 4月Markit服务业PMI 


17:00 欧元区 4月未季调CPI年率初值(%)


20:30 加拿大 3月贸易帐(亿加元) 


20:30 美国 截至4月28日当周初请失业金人数(万) 


20:30 美国 3月贸易帐(亿美元) 


22:00 美国 3月耐用品订单月率终值(%) 


22:00 美国 3月工厂订单月率(%) 


22:00 美国 4月ISM非制造业PMI