市场对特朗普G7“撒野”高度免疫,盘活黄金走势得觅新途

611日,现货黄金亚洲时段小幅冲高后调头下行,美元指数则表现出结束回调,蓄势重新上攻的迹象。因为几乎没有交易员预期G7能够就贸易议题达成实质性的协议,会议出现乱象并未对市场产生大的影响。许多投资者早就将目标转移至本周的重大事件,包括“特金会”和全球主要央行的利率决议。

周一(611),现货黄金亚洲时段小幅冲高后调头下行,美元指数则表现出结束回调,蓄势重新上攻的迹象。在美国总统特朗普与加拿大总理特鲁多展开口水战后,七国集团(G7)试图展现团结形象的努力被搞得一团糟。

不过市场反应相对平静,因为几乎没有交易员预期G7能够就贸易议题达成实质性的协议。许多投资者早就将目标转移至本周的重大事件,包括“特金会”和全球主要央行的利率决议。

 

 

截至发稿,现货黄金微跌0.06%1297.34美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌0.12%1301.2美元/盎司;美元指数小幅走强0.08%93.616

 

贸易战疑虑升高,市场何以近乎无动于衷?

七国集团(G7)加拿大峰会闹僵后,全球贸易战疑虑升高。因汽车关税及其他议题,美国总统特朗普与其他G7领袖意见冲突。特朗普提早离开峰会,然后发表了拒绝签署G7公报的惊人之语,并批评加拿大总理特鲁多。

美国总统特朗普上周六(69)把七国集团(G7)对外界展现团结形象的努力搞得一团糟,显露出他与其他国家领导人之间的深刻分歧。他对加拿大总理特鲁多很生气,并声称可能加大进口关税力度,对准敏感的汽车行业。市场担忧,特朗普废除北美自由贸易协定(NAFTA)的可能性愈发上升。

特朗普此前宣布对进口钢铝产品征收关税,已经惹恼了欧盟、加拿大和墨西哥。与此同时,面对全球贸易战担忧,最新G7会议显现的动荡情势料令金融市场焦虑不安。

特朗普抵达新加坡后,针对美国贸易逆差问题,继续猛烈抨击加拿大及欧洲。特朗普周二将在新加坡与朝鲜领导人金正恩会面。

全球贸易战的威胁逐渐高涨,但毕竟早就相当程度上为市场所预期,投资者早就将目光瞄向了本周全球的一系列其他重大事件推动,它们才是可能引发市场剧烈波动的因由。

况且美国和主要盟友的关系虽然已经跌至二战结束以来的“冰点”,但毕竟主要限于经贸领域,短期内政治关系、甚至军事关系出现急剧恶化的可能性甚低。指望由此推动避险情绪大幅抬升并不切实际。

 

朝美首脑峰会,“不怕一万,就怕万一”

特朗普周二准备与朝鲜领导人金正恩举行一场历史性的峰会,这次会面可能为终结两国之间的核僵局以及朝鲜的转型奠定基础。在理想情况下,金正恩会同意放弃所有核能力以换取特朗普放松制裁。

但世界上事情很少有尽如人意的时候,而且也不太可能那么简单。“全面、可查证且不可逆转的无核化”几乎肯定不是金正恩想要的结果,因此特朗普是否会展现一些灵活性,这将非常关键。

特朗普最初宣称,或有可能与朝鲜达成使其放弃核武计划的大协议。但他后来降低期望,不坚持要求朝鲜迅速无核化。

特朗普说,这场会晤将更像是为了与金正恩建立一种关系,为日后的协商打下基础,而协商过程将包含不只一场峰会。

去年这两人大打口水战的时候,金融市场并没有太大反应。但投资者仍然需要保持“不怕一万,就怕万一”的警惕,如果特朗普显示出较软的一面,或者金正恩有意放弃核武换取美国承认和援助,黄金市场就有可能掀起狂涛。

 

“廉价美元”时代即将逝去

在外界几乎一致预期美联储本周将进行今年第二次升息(也是201512月以来第七次升息)的情况下,市场聚焦于联储对未来利率路径的预测。

三井住友信托银行市场分析师Ayako Sera表示:“我会认为目前市场价格已经完全反映今年将升息四次。但如果联储暗示2019年升息步伐将较先前预期加快的话,可能会令市场不稳。”

上周就业数据表现超强劲,失业率更是创下近50年新低的3.8%,且有迹象显示通胀接近2%的理想水平,意味着美联储主席鲍威尔以及联邦公开市场委员会(FOMC)面临升息的大好机会,尽管特朗普在全球范围内提高贸易关税引发忧虑。

市场对此已完全消化,因此升息有可能产生什么影响?汇通网援引境外权威机构近期公布的一项调查结果显示,预计30年期抵押贷款平均利率到年底将升至4.60%,到2019年底将达到5.0%。这将意味着,美国企业和个人贷款压力将逐渐加剧,金融危机以来长时间的“廉价美元”时间将会终结。

 

外汇行情深入剖析,新手快速入门,下载福瑞斯MT4平台

 

欧元区存款利率或在明年“回正”

欧洲央行在本周四的政策会议上,或暗示开始退出大规模经济刺激计划。投资者认为该行将暗示在年底之前退出购债计划,进而加大对欧洲央行本周发出信号的押注,进而寻找该央行何时以及如何缩减购债并最终提高利率的线索。

上周已有多名官员发表鹰派言论,推进讨论结束其2.55万亿欧元债券购买计划。此言论已在市场引起轩然大波,助长了对该央行本周四将明确给出年底结束刺激举措的信号的预期。

技术上看,欧元兑美元上周末至今已多次上破1.18关口。若该汇率最终站稳关口上方,并有效突破1.1820阻力位,未来则可能升向1.1930美元;反之若汇价受阻于1.1820,则可能重新回落到1.1750

野村证券外汇主管Koichi Takamatsu表示:“我不禁要问,欧洲央行官员为何上周突然发表这样的言论。我怀疑那些做空欧元的人在欧洲央行会议前可能将会持续回补空头。”

如果购债计划结束,升息也就不会太远了,欧元短线大幅上行打压美指,极大可能变相提振黄金。

投资者现在开始预计2019年夏季有可能首次升息,一些人甚至预期欧洲央行现为负0.4%的存款利率到明年底时就可能回升到零。

 

现货黄金倾向于上探1310美元

现货黄金倾向于升越1293-1302美元的中性区间,之后进一步涨向1310美元。该区间由始于1365.23美元的下行C浪的114.6%100%预测位构成。该浪终止于521日低位1281.76美元。

 

 

该浪由五个更小的浪组成。理论上来说,第4浪的顶部约1326美元可能被触及。始自1281.76美元的反弹走势包含三个小浪,标记为c的第三浪有能力延伸到1310美元。支撑位在1293美元,若跌破则可能进一步下探1281.76美元。

北京时间20:35,现货黄金报1298.32美元/盎司。