别只盯着贸易摩擦了!知名预言家警告:这三大风险才是未来市场的“梦魇”

近来,贸易摩擦升级的报道铺天盖地。一时间,全球贸易僵局仿佛成了市场唯一的忧虑。

 

知名趋势预言家、Trends Journal杂志出版商Gerald Celente警告投资者,贸易摩擦可能并不会令市场“沉沦”,而攀升的利率、遭到“屠杀”的新兴市场,以及上涨的油价,才是未来令市场陷入混乱的“元凶”。

 

“美联储释放了年内共计加息四次的信号,我们认为在激进加息的情况之下,‘特朗普涨势’已经见顶,”Celente解释称,股市估值过高,杠杆水平也达到历史高位,从QE到特朗普的减税措施,都推升股票回购和并购活动升至纪录水平:

 

全球范围内,美国利率的上扬已经令发达市场和新兴市场货币“苦不堪言”。美元“喜提”11个月高位之际,加拿大、澳大利亚、阿根廷、土耳其、印尼、南非、墨西哥、巴西等国家地区的货币却跌至一年甚至历史低位。

 

不仅如此,面对美国利率走高和强美元的,新兴市场的债务(规模高达7万亿美元)负担也将显著加重。

 

如果油价持续上涨,新兴市场和严重依赖原油进口国家(地区)的经济和股市将严重被拖累。

 

机构认为,美元涨势将终结;欧元/美元可能下破1.15关口;英镑前景仍然悲观;避险情绪蔓延,美元/日元短期内料继续承压;建议逢低买入欧元/瑞郎;若贸易局势持续抢占头条,澳元/美元或跌至0.72/0.73;技术指标显示美元/加元望进一步上涨。

 

商品方面,机构表示,对布油-WTI价差为5.5美元/桶的基本预测存在上行风险。

股市方面,机构预计,恒指抛售远未结束。


多家机构警告美元涨势将终结

 

加拿大帝国商业银行表示,美元的强势可能会持续时间比曾经想象的要长,但结构性因素表明,美元最终将维持走弱。“财政刺激措施的影响应该会在2019年底逐渐减弱,市场将需要与已达到充分就业的经济达成一致,并且正在应对经常账户赤字。由于目前市场对欧洲央行政策过度悲观并且预计美联储加息已计入定价,中期目标似乎仍然针对大多数其他货币的贬值。”

 

摩根士丹利认为,最近几个月主导汇市的美元反弹已经结束,未来美元将重启跌势,“全球经济增长的复苏,以及市场聚焦美国贸易政策,都会在未来几个月拖累美元。最近几周,投资者将资金投向美国,推动了美股和美元的涨势,而这一形势将发生逆转,美元会走低,美国市场受到的支撑将减弱。”

 

高盛分析师Zach Pandl和Kamakshya Trivedi在报告中指出,基准情况下全球经济增长向好,美联储维持渐进式加息步伐,美元将对G10和新兴市场货币走软。

 

欧元/美元仍可能下破1.15关口

 

法兴认为,欧元/美元在未来几天仍有可能下破1.15关口,“1.1450将是关键支撑位,不过能否维持在该水平仍然存疑。”

 

技术面上,大华银行分析称,欧元/美元中性,不排除跌破1.1505,但弱势难以持续,“尽管欧元近期疲软,但不确信欧元是否已经重新进入看空阶段。现阶段不排除欧元跌至年内迄今低位1.1505下方的可能,但我们预期任何的疲弱难以持续,而1.1450是下一关键支撑。总的来看,在欧元重拾关键阻力1.1680水平时,可能会继续受到支撑。”

 

英镑前景仍然悲观

 

技术面上,大华银行指出,英镑/美元看空,主要支撑1.3040不太可能被触及,“现阶段的任何疲软都可能会持续下去,去年11月的低点1.3040可能不会触及,此前的1.3100已经是一个强有力的支撑。尽管如此,英镑的前景依旧是看空的,除非止损位1.3290被击穿。”

 

加拿大丰业银行认为,英镑/美元前景仍然悲观,近期可能下滑至1.2900区域,“短期、中期和长期研究均呈现熊市趋势,和英镑疲软的基础上建立了熊市趋势,英镑/美元跌破长期斐波那契回撤位支持1.3184(2017/2018年升幅的50%斐波那契回撤位和盘中阻力位),则面临跌向1.2903(61.8%斐波那契回撤位)的风险。”

 

避险情绪蔓延,美元/日元短期内料继续承压

 

摩根士丹利建议继续做多日元,并表示继续持有美元/日元空仓,以及澳元/日元空仓,“我们仍然维持避险模式,并在为汇市更高的波动性做准备。法国与德国联合建立欧洲财政当局的协议是积极的,但可能会加剧联盟的紧张关系。当前还不是买入欧元的时机,反而是买入日元的时机。”

 

丹斯克银行认为,全球贸易紧张局势升级,美元/日元在短期仍将承压,短期内料在108-111.40区间内交投,对贸易争端的忧虑将给汇价带来下行风险,日本国内的政治不确定性也持续上升。技术上来看,支撑位在6月8日低点109.20和5月31日高点109水平。

 

大华银行技术分析称,美元/日元中性,美元可能进入整体盘整阶段,预期将在109.10/110.65区间内交投走低。

 

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建议逢低买入欧元/瑞郎

 

法国农业信贷建议对欧元/瑞郎采取逢低买入的策略,认为年底汇价有望涨至1.19,“即便瑞士央行不可能在本周利率决议中改变论调,这家央行仍然接近开启货币政策正常化的进程。”

 

野村证券认为,考虑到瑞士央行将是最后加息的央行之一,从风险回报比看,欧元/瑞郎仍偏上行,除非广泛的风险厌恶情绪再度升温。

 

若贸易局势持续抢占头条,澳元/美元或跌至0.72/0.73

 

瑞信表示,澳元/美元下破五月低位0.7412,这表明了顶部已经形成,下一支撑位在2017年5月低位以及2016-2018年上行趋势的61.8%回撤位0.7336/27,“若跌破该水平,之后的支撑位在0.7159/44,是2016年5月和12月低位。短期阻力位在0.7481,之后是0.7529。若能上破该水平,短期下行风险将被消除,随后的阻力位在0.7584。”

 

高盛认为美元/澳元和美元/加元将下跌,澳元和加元将受益于全球经济增长动能、贸易条件的改善以及各自的货币政策前景。

 

西太平洋银行预计,若全球贸易局势在未来几周仍是市场焦点,澳元/美元可能跌至0.72/0.73,不过澳洲主要商品价格已经普遍反弹,特别是液化天然气和动力煤,这暗示澳元的下行可能将限制在数月内;预计澳洲联储在8月份的声明中对澳大利亚的经济增长前景将保持乐观态度,9月底澳元/美元可能因经济回暖的利好将达0.75。

 

加拿大帝国商业银行预计,年底前澳元/美元将上涨至0.79,英镑/澳元将跌至

1.68,“市场已经定价了十分糟糕的消息(净头寸依然为负面),数据方面或商品价格影响力将下降,将引发头寸反转,澳元估值将温和上涨。总体上我们仍认为未来数月澳元/美元将上涨。”

 

大华银行技术分析称,澳元/美元看空,跌势接近超卖,疲弱可能受限于0.7330/00水平,“不排除澳元进一步走弱的可能,但现阶段,我们认为在0.7330以及0.7300存在强支撑。鉴于澳元的超卖状态,任何的疲弱料将放缓,上述两大水平料将提供强支撑。上行方面,澳元只有上破止损位0.7455才暗示短期低点形成。”

 

纽元

 

澳洲国民银行表示,纽元/美元将测试支撑位,不过短期内汇价走势不会太悲观,“我们认为当前利空纽元的因素将会延续到下一季度,我们下调了纽元三季度目标价格至0.6850,这是支撑区域的种植水平。我们仍旧认为难以过于看跌纽元,贸易方面的支撑较为强劲,且市场风险偏好在较高水平,恐慌指数VIX重回12下方。”

 

技术面上,大华银行认为,纽元/美元中性,如果日线收低于0.6850则看空,目标指向2017年低位0.6780。除非纽元能重拾关键阻力0.6945水平,否则上述假设有望实现。

 

技术指标显示美元/加元望进一步上涨

 

美银美林认为,美元/加元有望进一步上涨,“从中期来看,2011-2016年的五浪上行趋势,以及进入2017年低位的3次调整浪已经结束。目前新一轮上行五郎已经展开。我们认为当前是在上行的第三浪中,去年9月17日和今年2月18日已经分别展开了第一浪和第二浪。美元/加元当前正在上行趋势中,技术指标显示汇价将迎来强劲上涨。目前处于第三驱动浪中的第三浪中,目标看向1.3433和1.3634斐波那契回撤位。”

 

加拿大帝国商业银行预计,美元/加元在二季度和三季度的价格分别为1.33和1.34,“最近几个周,特朗普政府的行动以及油价的下跌都令加元承压。不仅如此,美联储可能会在年内更为激进地加息,这也对加元造成压力。我们认为对加元利空的因素将推动美元/加元在今年晚些时候触及1.34水平。”

 

对布油-WTI价差为5.5美元/桶的基本预测存在上行风险

 

高盛指出,对布油-WTI价差为5.5美元/桶的基本预测存在上行风险,因库欣地区存在瓶颈且美国原油产量不断上升。高盛对2018年布油-WTI价差的预测为5美元/桶,长期预测为5.5美元/桶。

 

恒指抛售远未结束

 

摩根士丹利将恒生指数12个月目标点位下调约10%,至27200点,认为恒指抛售远未结束,“利率上升、人民币走弱、以及中美贸易前景的不确定性,将影响到亚洲经济增长和企业利润,而货币政策与美国挂钩的香港尤甚。”