美国欲将伊朗出口降至零,沙特或大幅增产

美油在亚洲盘初再度拉升,现已逼近71美元。前日,美国可能加重对伊朗出口制裁,致油价飙升。但沙特可能大幅增产,以维稳油价的消息也不容忽视。此外,上周API原油库存大降922万桶,预示今晚EIA数据亦将表现靓丽。

周三(6月27日)亚洲时段,美油在开盘盘整后再度拉升,现已逼近71美元一线。前一交易日,由于美国可能加重对伊朗原油出口制裁,引发油价大幅飙升。但沙特可能通过大幅增产,以维稳油价的消息也不容忽视。此外,上周API原油库存大降922万桶,预示今晚出炉的EIA数据亦将表现靓丽。

 

 

美国威胁同盟国需将伊朗原油进口量降为零,油价借势大涨

油价于周二再度大幅走高,主要受益于有关美国对伊朗原油出口的制裁可能远超市场预期。

据美国国务院一名高级官员于周二表示,美国希望同盟国在11月4日之前将从伊朗进口的石油减少到“零”,美国不计划为任何进口伊朗原油的国家提供豁免,如果在11月4日之后依旧购买伊朗的原油,企业将面临二级制裁。

该官员还表示,接下来几周将会派遣官员前往印度等国,要求他们停止从伊朗进口原油。对此,金融博客零对冲认为,这表明了特朗普政府对伊朗政策的强硬态度,美国正试图在政治和经济上孤立伊朗。

此前,伊朗原油的买家们曾预计美国将允许给予他们更多的豁免时间来减少对伊朗原油的进口。这种预期在一定程度上是基于美国政府所引发的一个方向,即在未来几年里让世界摆脱对伊朗石油的依赖。

但就最新美国官员所释放的信号来看,美国政府的制裁推行力度和进度已经超出了市场的预期。此前,美国要求伊朗原油进口国在六个月内把伊朗原油进口量降低20%,现在的要求则更加严格。

伊朗原油出口约240万桶/日,主要流向欧洲、中国、印度和土耳其,之后欧洲和土耳其可能会在压力下遵从美国的要求,但中印可就不一定了。如果,美国这一要求得以实现,油市供应或将大幅减少。借此预期,美油重回70美元大关,并有望大举向上进发。

而就在上周,伊朗石油部长赞加内曾表示,由于美国的新制裁,伊朗将面临买家流失的问题。石油巨头道达尔和荷兰皇家壳牌等能源公司已经停止了在伊朗的原油业务。

 

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沙特增产数额或远超市场预期,或迫于美国压力维稳油价

另一方面,在美国对伊朗加重制裁这一消息发酵前,油价曾一度快速下跌。因据媒体报道称,沙特可能单边脱离减产协议,并计划在7月向市场注入创纪录数量的原油,开始其有史以来最大的出口激增之一,以冷却油价。

巧合的是,稍后时段,美国能源部长佩里也对外表示,相信沙特将增加产量来填补OPEC的缺口。对此,部分市场人士已开始猜测,沙特或受迫于美国总统特朗普的压力,从而计划提高产量以抑制油价继续走高。

据报道,沙特国有石油巨头沙特阿美石油公司计划下月将产量提高到1080万桶/日左右,超过了2016年11月创下的1072万桶的最高纪录。 据分析,此举表明,美国总统特朗普此前向欧佩克(OPEC)施加压力,要求其供应更多石油的举措正在生效,沙特对此做出了前所未有的反应。 这个月的增产将标志着一个前所未有的月产量激增。据此前公布的数据显示,沙特在5月份的产量为1003万桶/日。

据知情人士表示,沙特7月的实际产量水平将取决于油市整体需求和沙特国内的需求,预计最终产量可能达到1060万桶/日至1100万桶/日之间。其中,一个不可忽视的因素在于,在夏季期间,沙特需要通过原有来为空调发电,因此其国内需求激增。

此外,就美国方面而言,在11月美国中期选举之前,特朗普向沙特施加了越来越大的压力,要求其增加石油产量,并降低价格,这些价格曾威胁要取消特朗普减税带来的经济增长。此前,特朗普曾在推特上表示:“看来欧佩克又在重蹈覆辙了。”而在上周的欧佩克峰会之后,特朗普再次抨击道:“油价被人为地抬高了!”

图:沙特原油产量或创新高

 

API原油库存超预期大降922万桶,加剧油价涨势

北京时间周三(6月27日)凌晨,美国石油学会(API)公布的数据显示,美国截至6月22日当周API原油库存减少922.8万桶,预期为减少248.1万桶。汽油库存增加155.2万桶,预期为增加121.8万桶。精炼油库存增加178.5万桶,预期为增加64.3万桶。数据公布后,油价短线快速拉升。

知名金融博客零对冲表示,美国威胁将制裁伊朗提振周二油价大幅飙升;市场预期原油库存进一步下降(上周原油库存录得意外大降),API原油库存大幅下降,创2016年9月以来最大降幅,数据公布后油价短线再度拉升。

API公布,截至6月22日当周,美国原油库存减少922.8万桶,至4.214亿桶,分析师预估为减少248.1万桶。库欣原油库存减少174.1万桶。上周汽油库存增加115.2万桶,调查预估为增加121.8万桶。上周精炼油库存增加178.5万桶,预估为增加64.3万桶。

API数据还显示,美国上周原油进口减少6.6万桶/日至810万桶/日。

 

美布两油价差缩窄,套利机会消失或导致美国出口放缓

除上述因素外,美布两油近期以来价差持续收窄也正受到关注。据分析,造成这种情况的原因主要由两大因素组成,一方面,欧佩克上周决增产(名义增产额约为100万桶/日),但实际上更接近于60万桶日。这缓解了市场对供给激增的担忧。

另一方面,北美的原油供需出现失衡状况。二叠纪的管道限制开始产生影响,越来越多的人预计,页岩钻探商将不得不抑制产量增长,因为管道和其他原油运输能力几乎已经逼近极限。有关页岩气增长的大量激进预测可能不得不被下调。

就北美市场而言,近期加拿大一个油砂项目的意外中断可能加剧北美原油短期供给下降的状况。对此,高盛认为,加拿大意外停产将导致北美原油价格面临上行压力,美布两油价差有望进一步收窄。

值得关注的是,随着美布两油价差缩窄,通过卡车和铁路等方式从美国内陆主要产区向港口运输石油的速度可能将放缓,因价差所产生套利机会正在消失。高盛总结称,这种现象如果持续下去,将有助于缓和库欣库存急剧萎缩,但将放缓美国对外出口的步伐。