倒V反转难言多头衰竭,这一因素恐引爆二次上涨行情

7月10日亚洲时段,黄金开盘后徘徊于1260整数关口前。昨日延续非农数据不佳影响美指继续回调,叠加英国无协议脱欧风险及市场警惕美朝关系生变,使得避险情绪高企金价受益。

7月10日亚洲时段,黄金开盘后徘徊于1260整数关口前。昨日延续非农数据不佳影响美指继续回调,叠加英国无协议脱欧风险及市场警惕美朝关系生变,使得避险情绪高企金价受益。

 

 

不过,在纽盘时段,黄金惊现倒V反转。尽管英国首相特雷莎·梅左膀右臂的强硬派官员纷纷离职或引起不信任投票,政治局势动荡利好金价,但欧系货币的集体下挫使得美指反弹,黄金触碰斐波那契关键位置后技术回调。

 

(黄金60分钟倒V反转图)

 

展望未来,市场应将目光放在7月11日至12日在比利时布鲁塞尔的北约峰会,预计将是G7峰会的翻版,民粹主义和自由贸易保护两种思维的碰撞或是引发金价进一步上涨的主因,而欧美贸易战是永远绕不开的话题。

 

蓬佩奥访朝双方态度分化

7月5日至7日是美国国务卿蓬佩奥第三次访朝,旨在推动落实美朝领导人6月12日“特金会”中达成的约定,即美方以经济利益换取朝方弃核。会谈结束后,蓬佩奥在推特上写道:“我为我们的团队工作感到自豪。”不过他没有提及具体会谈细节也没有见到金正恩。

在另一边,朝鲜外交部却在声明中称:“在7月6日和7日朝美双方会谈中,美国方面表现出来的行为和立场实际上引起了无限的遗憾。”

朝方本着朝美领导人会晤精神和双方联合声明内容,就“平衡落实”联合声明内容提出建设性提议,包括双方就多项议题同步采取积极措施。然而,美方背离朝美领导人会晤精神,只是提出强盗般的无核化要求,迫使朝方单方面“完全、可验证、不可逆”地弃核。

遥想联合声明还历历在目,其中包含美朝承诺建设新关系签署65周年停战协议、朝鲜重申《板门店宣言》并致力于朝鲜半岛完全无核化、美国承诺使朝鲜经济繁荣等。

而在6月22日美方对朝反而延长了一年经济制裁,考虑到特朗普的反复无常,两国之前所举或被市场理解为敷衍的外交辞令,这或使得美朝重回剑拔弩张的紧张局面,黄金受到地缘局势利好支撑,在技术上的三角形整理后出现上行风险。

据悉,蓬佩奥希望有朝一日美国可以与朝鲜建立与越南相当的伙伴关系,两国之前也是敌对阵营,究竟会否是其一厢情愿还有待时间考证。

当然除了周末事件因素影响,周五的非农数据不佳(具体薪资增速维持在2.7%,失业率反升至4%)影响的持续发酵,也使得美指跌破94整数关口,这降低了以美元为计价单位的购买成本。

虽然市场解读为自愿性失业,劳动者的跳槽与参与就业人数增多导致暂时性的失业率升高和通胀不及预期,可根据利率市场定价显示9月加息的预期略降低,在缺乏重磅事件轰炸下,市场延续美元调整,黄金震荡走高的格局。

 

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欧元区利好出尽,英国官员再次搞事致金价倒V反转

昨天欧元区7月投资者信心指数录得12.1大幅好于前值预期,使得欧洲时段欧系货币表现尚可,压制美指给予金价间接支撑。而后欧银行长德拉基关于欧洲经济与货币政策发表讲话,他提及主要风险仍是贸易保护主义威胁的增加,这将动摇70多年来由多边贸易体制带来的经济繁荣增长。

欧元区通胀的改善是在一条自我持续的道路上进行的,换言之并不会因为外部风险因素放弃逐步退出QE的策略。

这与其在6月欧银利率决议中说辞一致,当时他虽然下调了今年经济增速从2.4%至2.1%,但明确了从今年底退出购债2.4万亿的方针,并在最后三个月将购债规模从300亿欧元缩至150亿欧元。

因为欧元区在货币政策上保持耐心、审慎的态度并在明年夏天前不会加息都在预期之内,市场已充分消化体现在欧元兑美元定价的修复。本次德拉基虽未再出更鸽派的言论,不过亦未让市场迅即进一步看多的理由,欧元的回调使得黄金出现高位调整。

7月9日纽盘时段,北京时间22:00英镑出现了逾150点的暴跌,继英国退欧事务大臣David Davis及其下属Strve Bake离职后,英国首相特雷莎·梅也接受了英国外长约翰逊的辞职申请。

戴维斯及副手Baker都是长期的欧洲怀疑论者,均支持“硬脱欧”方案,因此他们决定不支持首相梅上周五提出的退欧方案。之前梅在7月6日宣布,内阁已在脱欧问题上达成一致立场,决定与欧盟保持紧密的贸易关系,将在农产品、工业商品领域设立英国-欧盟单一市场,令部分留在关税同盟成为可能。

但戴维斯批评让步太多也太过于轻易,他认为首相的政策方向令英国在谈判中处于劣势,欧盟可能会借机提出进一步要求,所以他用辞职威胁给梅施压。由于保守党强鹰派的不满情绪持续发酵,约翰逊也紧随离职,英镑出现短线急挫,使得美元走强、金价出现回调。

据悉,约翰逊辞职对梅首相地位的冲击更大,因为一些支持硬脱欧的保守党议员想支持约翰逊当首相。现行法律规定,只需48名保守党议员要求,就可对党首开启信任投票。

欧盟委员会主席容克表示,英国外交大臣约翰逊的辞职表明英国内阁是团结的,梅躲过了被弹劾的风险,避险情绪的降温使得黄金进一步承压。

 

北约峰会或助推金价二次上涨

北约峰会将于本周7月11至12日在比利时首都布鲁塞尔召开,而这一次可能和G7峰会一样火药味十足。

上个月,特朗普向德国、比利时、加拿大等北约主要成员国领导人群发“催款函”,称德国没有遵守承诺,将国内生产总值的2%投入到防务开支上。美国希望盟友能肩负起各自职责,如若不然可能会调整军事部署。

其实欧美两国的冲突不仅是军事开支指出问题,本质上是民粹主义路线和自由贸易秩序分歧扩大的延伸。比如像墨西哥新任左翼总统奥夫拉多尔、意大利总理孔特、特朗普都是保护本国优先,皆采用扩张财政政策或是关税壁垒措施。

而另一方面,默克尔、马克龙、特蕾莎·梅和特鲁多这样的领导人却非常担心俄罗斯,想要维护自由主义为基础的国际秩序。如果双方矛盾爆发,最坏的打算是特朗普可能以改善美俄关系之名牺牲北约的安全利益,这无疑平添了战争风险或使得下半周黄金还有一波升势。

此前,美欧在退出伊核协议、巴黎气候协议、钢铝关税等问题均意见相左,此次虽然一些欧洲国家寄望此次北约峰会弥合跨大西洋裂痕,但它们恐怕将会失望。

 

技术分析

技术上看,本次黄金走势较为规律,在突破了下降通道的上演后呈现了一个三角形收敛的走势,笔者在上周也强调了短期不宜再看空黄金。

昨日在收敛末端后方向选择向上,不过在触碰到0.382斐波那契关键回调位置后还有一波洗盘下杀的动作,目前只要止稳于0.618位置1255之上就可上冲1272的0.236位置,盘中多空强弱的风水岭为1260的半分位。指标上MACD重新调整后一旦金叉则视为第二段涨势的开启。

 

(黄金的60分钟图)