围绕着美元,似乎又产生了一大未解之谜

周三(8月1日)美元指数再度走高,晚些时候美联储将公布利率决议,在此之前市场显得有些谨慎,再加上全球紧张局势暂时仍然持续,基础金属以及油价日内出现大跌,黄金也因此受到连累。


需要提醒投资者的一点是,现在市场的焦点已经不只是在美联储身上,欧洲央行前几个月的决议一度导致市场的震动,因此明日投资者们还应该更多的关注英国央行决议,尤其在英国退欧协商仍然悬而未决的情况下。

 

近期市场呈现出一种两难的走势,一方面任性总统炮轰美元走高,但另一方面,从基本面的情况看来,传统避险资产未能发挥效用,在G10框架中,黄金是日内跌势较大的一个品种,逼迫投资者不得不选择美元,这让美元未来的走势又蒙上了一层迷雾。

 

美联储利率决议

 

美联储将于北京时间明日凌晨公布利率决议,目前市场预计美联储本次将维持决议不变,但将为9月的加息奠定基础。而本次利率决议的关键在于美联储对年内加息次数的看法,并且和之前不一样的是,美联储何时停止加息也开始为市场所关注。

 

CNBC也表示,关于美联储何时停止加息也可能是本次会议的焦点。关于何时停止加息这一讨论,预计将在8月底美联储发布会议纪要时对外公布。

 

另外需要注意的还有中性利率,尽管市场预期美联储年内还将加息两次,但是路透社称,美联储票委们正在积极争论何时达到所谓的“中性利率” - 即货币政策既不导致经济过热,也不限制经济增长的最佳点,从而停止加息。BBG专栏作家,安联小胡子则表示,要看美联储是不是准备让中性利率回到历史平均水平。

 

目前美经济状况较好,加拿大皇家银行美经济学家Porcelli表示,美第三季度GDP增速料达4%,受库存因素影响。美联储今年将再加息两次,明年加息4次。

 

上周五发布的强劲的经济增速被误解了,美联储可能被迫加息,幅度甚至超过现在的预期, “这不仅仅是(因为)GDP的增长率。库存下降时价格压力激增,后者表明美联储可能已经落后于通胀曲线的风险,而前者,考虑到补充库存的需求强度,意味着未来几个季度GDP增长可能更强劲”。

 

日内数据上,就业市场仍然紧俏,不过制造业数据增速有所放缓。

 

美7月ISM制造业指数 58.1,预期 59.3,前值 60.2。7月ISM制造业物价支付指数 73.2,预期 75.3,前值 76.8。7月ISM制造业就业指数 56.5,前值 56。7月ISM制造业新订单指数 60.2,前值 63.5。美7月Markit制造业PMI终值 55.3,预期 55.5,初值 55.5。

 

“小非农”,美7月ADP就业人数增加 21.9万人,预期 18.6万人,前值由 17.7万人修正为 18.1万。

 

欧洲市场

 

除了美联储加息之外,英国央行也将于周四公布利率决议,而相比美联储,市场对英国央行存在的不确定性似乎更大一些,意见分歧也相对较大。有人认为不论如何英国央行在本月都会加息,但也有人认为考虑到英国退欧风险,英国央行还是会按兵不动。鉴于此前欧洲央行曾搅动市场,投资者还是不要太对英国央行利率决议掉以轻心。

 

而从日内的数据看来,其他的先不说,单论制造业数据,欧美之间还是有些明显的差距,欧洲制造业放缓的程度显然更甚一些,不少数据纷纷创出新低。

 

英国7月制造业PMI 54,预期 54.2,前值由 54.4修正为 54.3。其中,产出分项指数创2017年3月来新低,新订单分项指数创2017年6月来新低。

 

欧元区7月制造业PMI终值 55.1,预期 55.1,初值 55.1;6月终值 54.9。德国7月制造业PMI终值 56.9,预期 57.3,初值 57.3;6月终值 55.9。法国7月制造业PMI终值 53.3,预期 53.1,初值 53.1;6月终值52.5。

 

意大利7月制造业PMI 51.5,创2016年10月来新低,预期 53,前值 53.3。其中,新订单分项指数从53.2降至50.1,创2016年8月来新低。

 

继续关注加元和油价

 

日内大宗商品再度出现大跌,基本金属和油价跌幅居前,布伦特油价跌逾2%,WTI的跌幅接近2%。


伊朗3月21-7月22日原油日均出口量约为230万桶/日。

 

据BBG消息,调查结果显示:7月OPEC石油增产30万桶/日,至3260万桶/日。其中,沙特石油增产23万桶/日,至1065万桶/日,产量处于2016年所创历史高位的附近。

 

科威特石油部长表示,如果霍尔木兹海峡封锁,海湾阿拉伯国家合作委员会(GCC)已经有计划应对。对科威特与沙特联合油田复产保持乐观。

 

加元方面,美加一度刷新6月14日以来盘中最低位至1.2976。加拿大今日的数据显示,加拿大7月RBC制造业PMI 56.9,前值 57.1。

 

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其他的那些事儿

 

法国

 

法国预算部长预计2018年法国预算至少增长1.8%。

 

英国退欧

 

英国考虑在无协议退欧的情况下保留自由流动原则。

 

英国财政大臣寻求进行再一轮减支。

 

美利坚

 

美总统敦促美司法部长塞申斯立即停止穆勒的“通俄门”调查行动。

 

美财政部表示,未来三个月内每月将发行合计10亿美元的2年期、3年期和5年期国债。本季度将发行780亿美元长期国债,为连续第三季度增长;上季度规模为730亿美元。将于10月份发行两个月期国债新品种。

 

新兴市场

 

印度央行将回购利率从6.25%上调至6.50%,符合预期。六名货币政策委员中的五名投票支持加息。消息过后,印度10年期国债收益率涨7个基点至7.84%,印度卢比几无变动。

菲律宾股市涨2.2%至7,838.220点,创两个多月来最高水平。

 

花旗表示,对俄制裁可能会造成卢布贬值15%。

 

今天的数据

 

美6月营建支出环比 -1.1%,预期 0.3%,前值 0.4%修正为 1.3%。

 

美7月27日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比 -2.6%,前值 -0.2%。

 

英国7月Nationwide房价指数环比 0.6%,预期 0.1%,前值由 0.5%修正为 0.7%。英国7月Nationwide房价指数同比 2.5%,预期 1.8%,前值 2%。

 

日本7月制造业PMI终值 52.3,初值 51.6;6月终值53.0。新增订单创2016年以来最慢。

新西兰二季度失业率 4.5%,预期 4.4%,前值 4.4%。

 

澳大利亚7月AiG/PWC制造业表现指数 52,前值 57.4。

 

那些指数

 

韩国首尔综指收涨0.5%。

 

日本日经225指数收涨0.9%,报22746.70点。日本东证指数收涨0.9%,报1769.76点。

 

隔夜港元HIBOR报0.50911%,下降30.9个基点。7天港元HIBOR报1.04071%,下降12.6个基点。3个月HIBOR报1.96500%,下降5.4个基点。

 

流动性宽松不改 拆息延续先前降势,隔夜SHIBOR报2.0280%,下降3.8个基点。7天SHIBOR报2.6220%,下降2.6个基点。3个月SHIBOR报3.1190%,下降5.5个基点。

 

部分期货

 

伦敦金属交易所(LME)铜库存较上日减少2475吨,铝库存减少1150吨,锌库存减少2000吨,镍库存减少1782吨,锡库存持平,铅库存减少100吨。