摩根士丹利再发警告:美股有望再跌10%!

屋漏偏逢连夜雨,美股这波跌势可能还没完。

摩根士丹利首席美股策略师Michael Wilson周四再次提示投资者,美股还有的跌。

“纳斯达克指数可能迎来15%以上的修正,标普500指数料下跌10%,”Wilson预测称,金融状况的紧缩程度已经超出了大多数投资者的预期,而且回调已经开始了。

Wilson表示,除了科技和非必需消费板块,标普500指数中的每个板块都出现了20%的修正,也就是说,只有在这两个板块(基本是成长股)遭到类似打击之后,“滚动熊市”(rolling bear market)才会完成“使命”,而这已经开始了。

Wilson看来,年末标普500指数料达到2750点,比1月26日纪录高位2872点要低4%。此外,无论明年是否出现经济衰退,股市的情况可能并不会出现好转。

而就在几天前,Facebook财报公布后美股遭遇一波抛售潮,Wilson当时评论称,美股抛售潮刚刚开始,这将是今年2月以来最猛烈的一波调整。

从历史数据来看,美股在历年8月的表现似乎并不尽人意。据Probabilities Fund Management首席市场分析师Alamanac Trader统计,最近20年间,无论是美股三大股指,还是罗素1000、罗素2000指数,都在8月录得下跌。

 

 

汇市方面,机构指出,欧元/美元中性,或重测1.1500/10支撑区域;倾向做空欧元/英镑;美元/日元中性,短期低点形成;看空澳元/美元,但下行空间或有限;纽元/美元中性,下行动能大幅提高;逢低买入美元/加元。

商品方面,机构认为,期金处于防御性走势。

 

欧元/美元中性,或重测1.1500/10支撑区域

技术面上,德商银行称,欧元/美元在1.1746/50下方,就维持看空观点,若汇价再跌破1.1575,将看向1.1510/08的近期低点,然后是位于1.1373的200周均线。上行方面,关键水平是1.1790的7月顶部,若突破至该水平上方,将看向1.1855,然后是位于1.1939的55周均线和位于1.1978的200日均线,预计会在这里受阻。

大华银行认为,欧元/美元中性,或重测1.1500/10支撑区域,除非欧元能运动并保持在关键阻力位1.1680上方,否则当前下行压力预期在未来1-2周内上升。

 

倾向做空欧元/英镑

丹斯克银行预计,英央行可能每年加息一次,下次加息将在明年5月,欧元/英镑将暂时维持区间震荡,未来走势关键依然是英国脱欧进程。

野村证券认为,英央行料在明年2月加息,倾向做多英镑,尤其是做空欧元/英镑,英央行利率决议公布过后英镑下挫,这可能是入场的好机会。

摩根士丹利转向对英镑战术性看涨的立场,认为退欧协商各方正在接近达成一项协议,而退欧结果更大的确定性是利好英镑,英镑/美元似乎在1.30附近筑底。

大华银行技术分析称,英镑/美元中性,跌至7月低位1.2958下方也不令人意外,主要支撑位在1.2880水平,现阶段来看,持续跌破该位的可能性不大。上行方面,只有重返关键阻力1.3100上方才表明当前下行压力减弱。

德商银行认为,英镑仍面临压力,有进一步下行的风险,在跌破1.3000关口后,下一支持是1.2918,这是自2016年涨势以来的50%回撤位,可能在这里看到一些结利盘。若跌至1.2918下方,将会是看向1.2580的突破点,该水平是61.8%回撤位。

 

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美元/日元中性,短期低点形成

大华银行技术分析称,美元/日元中性,短期低点形成,但走强被视为110.60/112.50区间内整固的一部分。

 

看空澳元/美元,但下行空间或有限

澳新银行表示看空澳元/美元,称澳元更大前景仍是负面的,并给出四大理由。首先,收益率方面并未支撑澳元,基于利差的公允价值模型显示,澳元/美元应当在0.70水平以下交投。其次,考虑到全球局势紧张,尽管澳元未来可能企稳,但并不会出现大幅上涨。再次,在美联储表现鹰派的背景之下,全球经济增长可能在年底前放缓至趋势水平,而澳洲经济增长前景较弱,可能会引发澳元下跌。第四,亚洲部分国家的经济增长可能在今年企稳,但澳元进一步下行风险仍然存在。

三菱日联金融集团认为,尽管目前澳元/美元存在下行风险,但下行空间可能有限,中期来看澳元/美元有望上涨,并给出三大理由。首先,新兴市场波动料将减缓。其次,全球紧张局势可能不会进一步升级,全球经济增速可能也不会受到较大影响。最后,澳洲7月数据显示,国内需求不断改善。

技术面上,大华银行指出,澳元/美元中性,可能陷入广泛区间内,短期偏向于测试预期整固区间0.7310/0.7485的底部。

 

纽元/美元中性,下行动能大幅提高

大华银行技术分析称,纽元/美元中性,下行动能已经大幅提高,存在跌破7月低点0.6688的风险。预期纽元将继续承压,直至其重拾关键阻力位0.6810水平。

澳洲国民银行指出,纽元/美元近期向下测试长期趋势支撑位0.6710/30,虽然一度触及低点0.6688,但周线或月线收盘均未向下突破此关键支撑位。日线图中布林带双轨持续构筑为关键支撑位和阻力位,目前仍陷于此区间交投,虽然中期前景仍偏空,但一旦突破当前区间,将确认短期交投趋势。

 

逢低买入美元/加元

花旗建议逢低买入美元/加元,短期内汇价料位于1.3290-1.2880区间震荡,但中长期内加元可能继续上涨,原因在于加央行加息未被充分定价。花旗称,美元/加元未来三个月目标在1.30,6-12个月目标为1.25。对加元前景构成重大威胁的NAFTA风险似乎有所减弱。

 

期金处于防御性走势

加拿大皇家银行认为,期金处于防御性走势,目前来看美元指数尚未见顶,黄金价格仍然受到负面影响。