超重磅！美联储加息75个基点 鲍威尔：不会是常态

超重磅！美联储加息75个基点 

当地时间6月15日，美联储宣布，将政策利率联邦基金利率的目标区间从0.75%至1.00%升至1.50%至1.75%。这是沃尔克执掌美联储时1994年11月以来美联储最大的单次加息幅度，也是逾二十七年来联储首度一次加息75个基点。

值得一提的是，近日，市场已经预期美联储将有如此幅度的加息，因为6月13日，素有美联储“喉舌”之称的《华尔街日报》释放了美联储可能加息75个基点的信号。另外，在芝商所（CME）的“美联储观察工具”显示，周二美国联邦基金利率期货交易市场预计，6月美联储加息75个基点的几率达89%，一周前预计的几率只有3.9%。

在6月加息75个基点之后，美联储今年已经三次加息，3月加息25基点，5月加息50基点。值得注意的是，与5月加息一致通过不同，6月加息75个基点出现了一张反对票，反对者是鹰派的堪萨斯城联储主席乔治，她主张本次加息50个基点。

在美联储会后公布的货币政策声明中，美联储重申FOMC寻求实现充分就业和长期通胀达到2%的双重目标，预计通胀将回到2%的长期通胀目标，且劳动力市场将保持强劲”。值得注意的是，“（FOMC）委员会强烈承诺，将让通胀率回落至2%这一目标。”

点阵图方面，相比今年3月发布的上次点阵图，本次美联储决策者的近两年加息预测明显更为激进。本次所有联储官员都预计，到今年底，政策利率联邦基金利率将升至3.0%以上，5月这样预期的官员只有一人。本次有8人预计最终升至3.25%到3.50%。

此外，美联储还更新了经济预期，下调今明后三年的经济预期增速，今年的降幅最大。预计2022年GDP增长1.7%，较3月预期增速2.8%下调1.1个百分点。2023年和2024年的GDP预期增速分别从2.2%和2.0%下调至1.7%和1.9%。

2022年和2023年失业率预期从3.5%分别升至3.7%和3.9%，2024年失业率预期从3.6%升至4.1%。2022年PCE通胀率预期从4.3%升至5.2%，2023年PCE通胀率预期从2.7%降至2.6%，2024年预期从2.3%降至2.2%。2022年核心PCE通胀率预期从4.1%升至4.3%，2023年预期从2.6%升至2.7%，2024年预期持平，仍为2.3%。

美联储声明称，资产负债表缩减将按计划进行，在评估适当的政策立场时，将继续监测收到的信息对经济前景的影响；如果出现可能阻碍委员会实现目标的风险，委员会准备酌情调整货币政策立场；将贴现利率从1.0%上调至1.75%。

本次会议声明继续重申3月声明首次提到的俄乌冲突的影响表述：俄罗斯对乌克兰的行动“造成巨大的”经济困难。另外，本次重申了5月声明首次提到的中国疫情“可能激化供应链干扰”，也重申了5月追加的那句FOMC“高度关注通胀风险”。

鲍威尔：加息75个基点不会是常态

在会后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔称，通胀形势令美联储6月加息75个基点，预计这不会成为常态。通胀预期在上涨，因此认为这次需要采取激进行动。美联储需要先发制人行动，这样之后有更多选择余地。美联储下次利率决议将在单次加息50个基点和加息75个基点之间“二选一”。

鲍威尔称，美联储坚定地致力于让通胀回落。鲍威尔说，美联储有我们需要的工具来恢复价格稳定，美联储必须降低通货膨胀来帮助实现更多新增就业。他认为，目前的情况很明显，劳动力市场极度紧张，通货膨胀太高。

根据决议最新公布的“点阵图”，联邦基准利率将在今年年底达到3.4%。但鲍威尔指出，“我们不会以点阵图模型为导向，政策将是敏感和灵活的。”

当被媒体问及美国经济能否“软着陆”，鲍威尔回答道，“这将取决于我们无法控制的因素，大宗商品价格的波动可能会使我们失去软着陆的可能性。”

在美联储会以后，以及鲍威尔记者会期间，市场风险情绪回暖，美股三大股指扩大涨幅。分析认为，美联储本次加息的预期已经被市场消化，并且该行和鲍威尔都回应了外界希望他们抑制通胀的期待。

有一些投行认为，美联储将在下次会议恢复每次50个基点的加息步伐。巴克莱银行分析师Ajay Rajadhyaksha和Jonathan Millar写道，一些经济数据显示出疲软迹象，预计该行7月将不那么鹰派，加息幅度调整为50个基点。