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美联储鹰派会议纪要“吓坏”市场 科技股“泡沫”将破裂?

周四, 01/06/2022 - 04:33

周三,美国股市收盘大幅下挫,道指遭遇2022年以来首次下跌,纳指更是重挫超过3%,因华尔街为美国可能收紧货币政策做准备。

 

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截至收盘:道琼斯工业股票平均价格指数收盘下跌392.54点,至36407.11点,跌幅1.07%,日内盘中再度创下纪录高位。标准普尔500指数下跌1.94%,至4700.58点。以科技股为主的纳斯达克指数创下去年2月份以来最大单日跌幅3.34%,收于15100.17点。

 

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板块个股:标普500各大板块全线收跌,房地产板块领跌,IT板块跌超3%,通信服务跌近3%,跌幅也居前。非必需消费品跌超2.6%,金融跌超1%,能源和材料,必需消费品均走低。

 

个股方面:科技股遭遇重挫,尤其是龙头科技股方面,谷歌母公司Alphabet收跌约4.6%,Netflix跌4%,微软跌3.8%,Meta跌近3.7%,苹果跌近2.7%,亚马逊跌1.9%。

 

在瑞银下调了Salesforce的评级后,该公司股价下跌了8.2%。该公司还削减了Adobe,导致其股价下跌7.1%。芯片制造商中,Advanced Micro Devices和英伟达股价均下跌约5%。

 

另外,特斯拉跌逾5.3%,持有特斯拉的“牛市女皇”Cathie Wood旗舰基金ARK Innovation ETF收跌超7%。

 

道指成分股中,霍尼韦尔和卡特彼勒到收盘保住涨势,分别涨约1%和0.8%,波音收跌近0.3%,金融股回落,高盛和摩根大通跌超2%,美国运通跌逾1%。道琼斯工业平均指数成员辉瑞公司股价上涨2%,此前美国银行分析师上调了该公司股票评级。

 

中概股方面,多数下跌,中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌约2.9%和3.9%。腾讯ADR跌超4%,腾讯系中概股中,哔哩哔哩收跌逾6%,拼多多跌超2%,京东、腾讯音乐跌超1%。其他中概股中,新东方跌超5%,好未来跌超4%,理想汽车和小鹏汽车跌超3%,而阿里巴巴收涨逾1%。

 

基本面:

 

美联储成员的立场越来越强硬,加息的时间可能会早于预期,并在2022年收缩资产负债表。根据美联储期货交易合约,3月份加息0.25%的可能性周三飙升至72%,投资者目前普遍预计今年将加息三次。

 

美联储最近一次会议纪要显示,在今年晚些时候加息后不久,美联储讨论缩减资产负债表,国债收益率随之跳涨,给股市带来压力。

 

美联储目前正在缩减债券购买规模,并已向市场表示,将在3月份结束缩减购债规模后不久加息。但市场正在等待美联储的指示,看其在结束购债后将如何处置其近9万亿美元的资产负债表。

 

会议纪要显示,官员们正在考虑在加息的同时缩小资产负债表,以此作为取消宽松政策的另一种方式。

 

“几乎所有与会者都认为,在首次上调联邦基金利率目标区间后,在某个时间点启动资产负债表决战可能是合适的,”会议纪要表示。

 

Infrastructure Capital Management首席执行官Jay Hatfield表示,这是“今年的关键风险”。

 

Hatfield称,“如果美联储开始收缩资产负债表,那将是灾难性的。我认为,他们将保持资产负债表不变,但如果通胀保持在非常高的水平,他们可能会开始让资产负债表消失。”

 

Hatfield补充说,如果出现这种情况,“他们不仅没有注入流动性,而是在抽走流动性。当美联储从股市中提取流动性时,你不会想待在市场里。”

 

此外,美联储还暗示,它可能会更积极地加息。

 

会议纪要指出:“与会者普遍指出,鉴于他们对经济、劳动力市场和通货膨胀的个人前景,提高联邦基金利率的时间或早或快于与会者此前的预期可能成为必要。”

 

Hatfield称,"你已经看到人们从科技股、高增长股和动量股转向价值型、周期性和收益类股。推动这一趋势的必然是流动性,而不是利率。当有流动性时,你会寻求动力,因为美联储正在迫使股票和债券上涨。如果美联储要撤出流动性,你会说,我想投资成本最低、风险最低的公司。”

 

“今年上半年,美国经济增长前景强劲,周期性股票将从中受益,但考虑到美联储还没有正式开始加息周期,科技股的持续回调是不合理的。”Oanda高级市场分析师Edward Moya说。

 

LPL的Lawrence Gillum在谈到美联储会议纪要时表示:“美联储似乎想要比以往更快地行动,收益率正走高,因预期收紧政策的时间会更快。”

 

10年期美国国债收益率飙升至1.71%,为2021年4月以来的最高水平。美联储12月会议纪要公布后,国债收益率加速走高。随着收益率上升,快速增长的科技股正经历最剧烈的波动。

 

方舟投资公司(Ark Invest)的旗舰ETF最能说明这一行业的避险环境。该基金在周二的交易时段下跌了7%,在周三的交易中又下跌了7%。

 

尽管就业数据强劲,但股市还是出现了下跌。ADP公布的私营部门就业增长数据显示,12月增加了80.7万个职位,是预估的37.5万个的两倍多,远高于11月的50.5万个。休闲和酒店行业引领了就业增长。

 

主要股指技术分析

 

纳指

 

最近3个交易日纳指大跌近800点,跌幅逾5%,并且跌破了16200附近的关键支撑。这让短期的风险情绪偏向下行。但总体结构仍然是高位箱体震荡不变。

 

需要注意的是,下方重要支撑在15537,如果跌破该水平,那么下行风险的周期将会升级成为日线级别,可能会有进一步的下跌空间开启。

 

操作上参考:短线规避做多,关注下方去测试15537的表现。

 

 

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纳指4小时图

 

谷歌(alphabet)

 

该股价大跌4.6%,跌破了2800整数关口,也是12月中下旬回撤低点。目前还不好判断该股是否会形成阶段性的顶部,但如果价格保持在2800下方,毫无疑问会增加下探2570-2600区域的风险。

 

操作上参考:暂时规避做多,反弹回抽2800附近可以考虑一次sell limit。

 

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谷歌日线图

 

ADOBE

 

该股价隔夜调控低开,一路下跌,跌破了530-560的前期结构支撑(目前已经转化为最近的阻力区域)。这可能意味着该股价由涨势转为跌势。

 

虽然RSI已经进入超卖区域,但很可能该跌势没有完结。后市需要关注470水平的测试表现。

 

操作上参考:反弹回撤530附近尝试一次sell limit。

 

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(ADOBE日线图)

 

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