亚洲资产正在尝试摆脱投资美元的路径

周三, 05/28/2025 - 05:44

几十年来，亚洲出口强国一直奉行简单的财务策略：向美国销售商品，然后将收益投资于美国资产。

随着唐纳德·特朗普试图重塑全球贸易和美国经济，颠覆了亚洲7.5万亿美元投资背后的逻辑，这种模式如今正面临自2008年全球金融危机以来的最大威胁。一些全球最大的基金经理表示，撤资才刚刚开始。

对于那些措手不及的人来说，痛苦已经非常严重。特朗普对全球大部分地区加征关税后，美元遭遇抛售，导致台湾保险公司仅在4月份就损失了6.2亿美元。随后，5月初，新台币在两天内飙升了8.5%，这导致他们未对冲的美国投资可能面临180亿美元的货币损失。

甚至在特朗普连任总统之前，亚洲流向美国的资本流动就已经脱离了历史峰值。现在有迹象表明，这一趋势将会加速：日本最大的人寿保险公司正在寻求美国主权债券的替代品，家族理财室正在削减或冻结投资，而一家规模960亿美元的澳大利亚养老基金宣布其配置已达峰值。最新数据显示，中国3月份缩减了美国国债持有量。

“我们正处于一个不断变化的世界秩序中，我不认为我们会回到以前的状态，”安联全球投资驻伦敦的全球首席股权投资官维吉妮·梅松讷夫（Virginie Maisonneuve ）表示。安联全球投资管理着5710亿欧元（6490亿美元）的资产。“这是二战时期秩序的演变，部分原因是中国在经济和技术方面与美国竞争。”

亚洲投资者寻求美国资产替代品的理由有很多：不断增长的预算赤字、日益加剧的政治两极分化以及对美国基础设施老化的担忧。在对俄罗斯的制裁中使用美元——世界储备货币——也引发了人们对亚洲持有的货币资产安全性的担忧。此外，特朗普的减税政策加剧了人们对财政挥霍的担忧，5月16日，穆迪与其他评级机构一起下调了美国的信用评级，美国被取消了其最后一个最高信用评级。

技术面分析：

黄金：价格冲击4h的通道上轨受阻回落，后续有可能需要扫荡3280的流动性之后，才能恢复上涨动力。日内低买的焦点放在刷新3280的低点之后才开始考虑。详细位置请咨询插件。