上周五,美国股市三大股指再度大幅收跌,以科技股为主的纳斯达克指数遭受的打击最为严重,创下了2020年以来最糟糕的一周。分析指出,美股跌跌不休,尤其是科技股遭遇重创背后,或因为科技龙头Neflix财报不佳,再加上市场持续担心美联储加息。
截至收盘:纳斯达克综合指数上周五下跌2.7%,至13768.92点。道琼斯工业股票平均价格指数下跌450.02点,至34265.37点。标准普尔500指数跌1.9%,至4397.94点。
纳斯达克指数上周下跌7.6%,为2020年10月以来的最大跌幅,目前比其11月的收盘纪录低14%以上。道指和标准普尔500指数都连续第三周下跌,这也是自2020年以来最糟糕的一周。标准普尔500指数已从创纪录的收盘点位下跌逾8%。小型股也受重创。罗素2000指数创下了自2020年6月以来最糟糕的一周。
板块方面:在标普500指数的11个板块中,通信板块表现最差,可选消费跌超3%,原材料跌2.5%,金融、能源和信息技术跌2%,日用消费品是唯一上涨的板块。网络股指数ETF跌超4%领跌美股行业ETF。
个股方面:CNBC指出,Netflix令人失望的季度报告是科技股投资者遇到的最新一个挫折。上周五,这家流媒体巨头的股价暴跌21.8%,原因是该公司第四季度收益报告显示用户增长放缓。
Netflix是本季度第一个公布财报的主要科技股,苹果和特斯拉定于本周公布财报。上周五,特斯拉股价下跌5.3%。亚马逊(Amazon)和Meta platform等其他科技公司的股价则分别下跌了6%和4.2%。
龙头科技股方面,与苹果一道下周公布财报的特斯拉周五跌超5%,至一个月内新低,全周回落10%。此外,福特跌4.6%,连跌四日至年内最低,至少创2020年6月来的最深四日连跌。
疫苗股普跌。辉瑞跌2.3%,莫德纳跌超4%,诺瓦瓦克斯跌超6%。多项研究发现,注射莫德纳、辉瑞/BioNtech的第三针新冠疫苗,防范感染德尔塔和/或奥密克戎后住院的有效性为90%。
由于加密货币暴跌不已,比特币跌超10%,加密货币交易所Coinbase最多跌16%,上周五收跌超13%,刷新上市来最低。资产负债表上囤积大量比特币的商业软件制造商MicroStrategy跌近18%至一年多最低。
中概股方面,百度跌超3%,B站跌超8%,阿里巴巴跌近6%,京东跌4.6%,腾讯ADR跌1.4%,拼多多跌5.6%,趣头条跌超12%,爱奇艺跌近10%。
基本面:
2022年初,由于市场预期美联储将反复加息并开始缩减资产负债表,美国股市整体出现动荡,导致美联储通过疫情为美国经济提供的大规模支持宣告终结。
Thornburg投资管理公司总裁兼首席执行官Jason Brady在一份报告中称:“我关注财报。今年伊始,市场走势出现了明显的反转……我几乎可以打赌,到2022年底,我们将拥有一个不同的市场。”
Oanda资深股票分析师Edward Moya在周五的一份报告中称:“华尔街已经不再讨论如何激进地从科技股转出,买入周期性股票。投资者似乎有两个主要担忧:一是通胀压力可能促使美联储过于激进地收紧货币政策,二是获利成长预期可能过于乐观,因劳动力成本不断膨胀。
成长型企业的大幅杀跌,已推动纳斯达克综合指数进一步进入回调区间,因为利率上升令科技股的高估值看起来不那么有吸引力,从而对它们构成压力。纳斯达克(Nasdaq)今年的头14个交易日是自2008年以来开局最差的一年。
“考虑到过去几天股市的情绪下跌,基本面已经暂停,因为市场行动完全与技术支撑位相关,”Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulsen说。
“在这种崩溃达到一定程度之前……像债券收益率、经济报告甚至收益发布等基本面因素不太可能产生太大影响。在交易员和投资者再次开始考虑基本面因素之前,股市一定会出现一些稳定,从而消除恐惧情绪。”
纳斯达克综合指数的困境主要是由于本周美国国债利率飙升。美国10年期国债周三触及1.9%的高点,投资者关注的焦点是美联储加息和全面收紧货币政策的时间表。不过,美国国债收益率上周五有所回落。
投资者现在将注意力转向美联储定于下周二开始的1月为期两天的政策会议,以上上文提到的苹果、特斯拉等龙头科技股公布财报。
“尽管未来一两年的几次加息将代表美联储政策的转变,但我们不会认为政策具有限制性,我们也不认为最初的加息会破坏经济复苏。”富国银行投资研究所高级全球市场策略师Scott Wren说。不过,他补充说,加息将给市场增加波动性。
除此之外,企业盈利不稳定、围绕俄罗斯与乌克兰的地缘政治紧张、多国经济数据疲软和通胀的高企,共同导致了股市的跌势,进而打压了市场情绪和风险偏好。
美国银行全球研究的经济主管Ethan Harris称,全球经济面临的最大近期风险是“美联储已严重落后于曲线,必须认真对待通胀”。摩根士丹利的经济团队调整了对美联储政策预期,预计其加速收紧政策将令今年上半年的标普500指数大跌10%至20%。
主要股指技术分析
纳指(nas100)
该指数上周五进一步下跌,触及了我们此前提到的目标价位14500。此后价格依托左侧结构的支撑暂时止跌。
从技术上看,该股指完成一轮AB=CD(黑色)的跌势之后,在前期结构支撑位置可能会有反弹修正的需求;并且RSI也自超卖区域回调。但需要注意的是,指数跌破15500和15016(红线)之后,阶段性顶部的信号已经越来越明显,反弹修正之后可能还有更大的下行风险。
操作上参考:短线观望,或者在15000附近布局sell limit。
(纳指4小时图)
道指
该指数自2022年高位已经下跌2500逾点。但从技术形态上来看,目前该指数仍然属于高位震荡的格局之中,下方在33500-34000区域存在自2021年3季度以来的多个结构性支撑组成的支撑区域。
预计该指数在下跌过程中,在上述支撑区域可能会有企稳的迹象,但反弹的高度可能会受限于35100的阻力。如果跌破33500,下方更强支撑要在32089。
操作上参考:短线应当观望为主,33500-34000的抓反弹行为,只能是短线操作,且仓位和止损要严格设置。上方保留35100附近一次sell limit。
(道指4小时图)